股票啦网 www.gupiaola.com 2021年01月12日报道：分化最为严峻的则是锂电版块

周一，A股三大指数宽幅波动，收盘下滑均超1%。截至收盘，上证指数报3531.50点，下挫1.08%；深证成指报15115.38点，下挫1.33%；创业板(159915)指报3092.86点，下挫1.84%。

昨日盘面上，汽车电子版块逆势领涨，四维图新(002405)、华阳集团(002906)等收获涨停。低位超跌的银行、半导体材料(512480)版块同样获得资金青睐，上涨幅度领先。另一方面，食品饮料、光伏、锂电等前期机构聚合抱团种类则隐藏重挫：古越龙山(600059)、会稽山(601579)、伊力特(600197)等多只酿酒股跌停；金龙鱼盘中暴跌逾14%，全天收跌11.3%；光伏版块同样大面积飘绿，通威股份(600438)跌逾6%。

在高位抱团版块中，分化最为严峻的则是锂电版块，开盘赣锋锂业(002460)、格林美(002340)、天齐锂业(002466)暴涨，下午被指数连累回落；而星源材质(300568)、新宙邦(300037)、天赐材料(002709)、恩捷股份(002812)等开盘就纷纷暴跌。

消息面上，1月9日，蔚来ET7宣布运用150kWh半固态电池包等技术。部分销售市场观点认为，蔚来将运用半固态电池，或对锂电中游环节造成洗牌，其中隔膜及电解液环节受负面影响较大。不过也有销售市场人士表达，销售市场对固态电池冲击现有技术的担忧或将错杀部分优质标的，全固态电池目前商业化尚早。周一锂电版块两极分化，更多部分股票前期上涨幅度较大，导致获利资金纷纷离场。

上周涨势喜人的白酒、新能源、军工等版块昨日隐藏了不小的调整，销售市场中认为机构抱团行情完毕的声音也多了起来。那么，抱团股筹码松动是上涨过程中的一次假摔，還是调整开启的信号？

天风证券(601162)认为，2021年以来新发基金火爆，这些增量资金可能再次强化部分抱团股的行情。山西证券(002500)表达，机构抱团或隐藏松动但不会轻易瓦解。资金或在抱团版块和超跌版块中反复切换，直至销售市场摆脱新主线。

广发证券(01776)则认为，2021年点燃新年亲热的“爆款新基”虽然仍会带来增量资金，但目前热门抱团行业的估值不断上移，明显并非新基金建仓的最优挑选。

招商证券(06099)张夏策略团队则复盘了2007年以来A股大盘的4次“抱团”行情。其表达，由于机构投资者具有定期业绩考核机制、排名压迫、产品发行运作机制及相似的投资理念，往往会识别发觉业绩增速最好的版块并渐渐聚合持股，这是“抱团”的关键原因。而每次抱团瓦解的根本原因是因为隐藏了业绩更好的版块，机构投资者永远青睐业绩增速最快的版块而非某一个特定版块。因此，找到驱动业绩变化的中观和宏观变量才是投资的关键。

Choice数据显示，1月11日，南向资金全天净买入额达195亿港元，至此，南向资金已经连续6个交易日净流入逾百亿港元。

一边是抱团股高位筹码松动，一边是南向资金连续6个交易日净流入逾百亿港元。格雷资产董事长张可兴直言，港股目前是全球资本销售市场中的估值洼地，今年的投资机会值得关心。有业内人士认为，不排解有资金根据估值差在两个销售市场间腾挪。