股票啦网 www.gupiaola.com 2021年01月11日报道：中信证券06030预测

上周是A股2021年首个交易周，回首A股总体行情，抱团股是成为销售市场的主旋律，股票指数延续冲高走强，不过上周五伴随着热门高位股上涨动能有所减弱，超跌题材股有所反弹，沪深两市有所波动整固，总体行情偏强劲。

正如华龙证券所述，股票指数经历连续拉升之后上周五隐藏高位波动，盘面版块再次隐藏轮转，中小创复原了肯定活力，高位核心标的调整。目前主流机构与资金的关心点聚合在高位的核心标的，投资者需维持一份清醒，对手中的标的进行认真甄别，去劣留优，针对高位股不轻易追涨，可发掘低位、低估的二、三线蓝筹股。

就后势而言，中信证券(06030)预测，年初增量资金聚合建仓驱动销售市场脉冲式上行和结构分化加剧，随着建仓急迫性的下降，销售市场上涨和分化的节奏都将有所放缓，回归慢涨轮动，同时二三线种类的投机性抱团或将连续瓦解行情趋势。

山西证券(002500)则表达，机构抱团或隐藏松动但不会轻易瓦解。部分超跌版块业绩转暖，短期存有反弹机会。资金将在抱团版块和超跌版块中反复切换，直至销售市场摆脱新主线。从基础面看来，抱团版块的估值过高已是公认，投资者也认同需要以时间换空间的方式来消化估值。

其它，国泰君安(601211)指出，短期销售市场成交量不断放大、下滑风险收敛，叠加北上资金大幅增持科技版块，不禁引发销售市场对风格切换的疑虑。人们认为，风格难切换：1)聚焦龙头景气，风险偏好仍低，切换概率不大；2)当前主导销售市场的边际资金在于国内，在于无风险利率下滑预测带来的资金入市；3)在流动性拐点隐藏之前，赛道、竞争布局等是增量资金考虑的前提。伴随资金投资的久期放长，蓝筹龙头仍是首选。

与此同时，粤开证券预测，“春季躁动”渐至佳境，净流入或已进入下半场。北上资金已领先布局A股行情，且从历史数据看来，北上净流入的大月大多聚合在年初和年底两头，展现春季躁动或翘尾情况。北上资金延续回暖对销售市场的风险偏好提升、心绪回暖以及核心资产的上行都有助推作用。目前北上已经领先启动布局“春季躁动”，那人们接下来要重点关心的是北上资金布局“春季躁动”的延续性。

在操作策略上，银河证券提到，掘金行业景气度较好，且估值不算太高的优质公司，看好：1)疫情利好的物流、疫苗等版块；2)全球经济发展复苏和流动性宽松受益版块：有色金属(512400)；3)高端制造(161037)景气度行情趋势上行版块：军工、制造升级和全球化(工程机械)、锂电池；4)证券可阶段性配置，长期成长α一般；5)食品饮料和医药等热门赛道行业龙头的回调机会。

其它，东吴证券(601555)表达，疫后顺周期和服务消费成长是主旋律，亦是十四五规划消费内循环核心。对比海外，我国服务消费占比仍有较大差距，提升空间广阔。同时，我国正值人均GDP从1万美元向1.5万美元提升的关键时期，城镇化、经济发展增长、消费结构等多因素将刺激服务消费需求显著提升。

第一、长期坚定布局消费龙头。疫情冲击下凸显龙头核心价值，坚守成长性与国产替代兼具的红利行业、把握优质赛道中的龙头股票。意见关心：免税：一超多强布局初现，离岛红利稳步释放；餐饮：连锁化浪潮下，龙头疫后起舞；美妆&医美：颜值经济发展时代，成长与价值兼具。

第二、拥抱顺周期服务消费成长。关心复苏带来的边际改善和向上弹性，布局优质服务消费龙头。意见关心：酒店：关心顺周期复苏下业绩弹性；文旅：需求回暖，期望疫后景气度提升；博彩：明月照旧在，静待复苏至。