股票啦网 www.gupiaola.com 2021年01月09日报道：安爵资产董事长刘岩在接受证券日报记者的采访时表达

虽然实体经济发展的寒冬还未良好过去，可是资本销售市场的艳阳天已提前到来。新年首周(1月4日—1月8日)，上证指数、深证成指、创业板(159915)指三大指数齐创2016年以来新高。

A股大盘“火爆”开局的背后，头部效应愈发显著，优质赛道核心标的结构性强势的主基调进一步演绎。

对此，安爵资产董事长刘岩在接受《证券日报》记者的采访时表达，2021年首周A股可谓冰火两重天。一方面少数版块屡创新高，另一方面四分之三的上市公司阴跌不止。销售市场资金针对少数核心资产的追捧，让马太效应愈加突出，机构资金行为趋同化，销售市场聚合度愈来愈高。后期，关键還是要看资金进场的量与速度，还有就是货币宽松现行政策是否会收紧。2021年销售市场热点无疑是具有宽广赛道、盈利模式清楚、长期确定性的产业。

分化加剧：

三行业指数上涨幅度超9%

以申万一级行业指数2021年首周上涨幅度排名看来，共有20个申万一级行业指数实现不同程度地上涨，其中，期间累计上涨幅度前三名的行业分别为，有色金属(512400)、农林牧渔、电气设备，这三大行业期间累计上涨幅度均在9%以上。而纺织服装则成为新年首周下滑最大的行业，期间累计下滑达到3.53%；此外，房地产(512200)、计算机(512720)和通信等行业期间累计下滑均在1%以上。

针对A股剧烈分化的原因，私募排排网将来星基金经理夏风光在接受《证券日报》记者的采访时表达，第一，销售市场规模的急剧放大，成交量并没有同步跟上，即便是个别强势指数突破了2015年的高点，但成交量差距比较突出，有限的资金只能聚合在少部分行业股票上。第二，监管层延续引导规范销售市场，注册制落地、强化退市机制，对低面值、小市值股票形成了压制，进而强化了龙头股的资金聚拢。第三，机构投资者占比提升，部分机构抱团心态突出，新发基金源源不断地涌向旧有的持仓。

不难发觉，2021年首周上涨幅度靠前的有色金属(512400)、农林牧渔、电气设备三大行业，正是受益于基础面总体平稳、景气度改善、现行政策催化逐步转型，机构配置延续增加等多重因素，而这些利好因素也为上述行业在2020年的表现提供重大助力。可以看到，这三大行业2020年上涨幅度均在40%以上。

龙赢富泽资产总经理童第轶在接受《证券日报》记者的采访时表达，2021年首周连续了去年年末的凌厉攻势，两市日成交量连续突破万亿元，率领行情上攻的关键版块均有强有力的逻辑支撑。与此同时，海外资金再次大幅净流入A股，国内资金再次抱团，传统白马权重强者恒强。目前销售市场逻辑在短时间内均很难证伪，相关行业正处于利润突出改善的高景气度周期中。只要后续业绩能达到销售市场预测，当前估值将被消化，股价行情趋势仍然长期稳健向上。

“目前A股大盘正处于深刻变革中，将来结构化行情，龙头效应还会延续的体现。”夏风光进一步向记者表达，“但并不代表当前的抱团现象会延续下去，如果偏离了将来现金流，只着眼于价格行情趋势的强化，必定是泡沫的另一种体现。这一现象短时间内是否会连续，還是会隐藏风格的转换，其实并不重大，只假如泡沫就肯定会破灭，但泡沫何时破灭是无法预估的。不纠结于销售市场风口的转换，立足于价值，立足于现金流的回报，长期看来都会有理想的投资收益。”

值得一提的是，由于积存了庞大获利盘，上述热门版块的高位波动也在加大，方信财富投资基金经理郝心明在接受《证券日报》记者的采访时提醒，5G、半导体材料(512480)，水泥建材等调整充分的版块正蠢蠢欲动，可是共同的特点就是各版块领涨种类都是大市值行业龙头，隐藏赚指数不赚钱的情况。后势这种抱团情况将再次，热点有可能扩展到调整充分的版块上。

有色金属(512400)：

资金重点追捧16只股票

新年首周，沪深两市股票指数展现波动上行的态势，销售市场投资心绪有所复原，北上资金也大量涌入布局，两市成交额连续5日突破1万亿元，为A股上涨提供支撑。《证券日报》记者根据数据统计发觉，有色金属(512400)版块本周表现出色，累计上涨幅度达10.66%，期间累计大单资金净流入26.23亿元，位居申万一级行业上涨幅度榜首位。

进一步统计发觉，有10只股票本周累计上涨幅度超过10%，天齐锂业(002466)期间累计上涨幅度居首，达到38.38%，格林美(002340)紧随其后，期间累计上涨幅度也达30.90%，中矿资源(002738)、寒锐钴业(300618)、西部矿业(601168)、南山铝业(600219)、江西铜业(600362)、赣锋锂业(002460)、紫金矿业(02899)等股票期间累计上涨幅度也均在20%以上，表现强势。

针对新年首周有色金属(512400)版块的强势表现，接受《证券日报》记者的采访的中南财经政法大学数字经济发展钻研院履行院长盘和林表达，“有色金属(512400)股的崛起有两个方面原因：首先，实际需求方面，特斯拉掌门人马斯克不断提及稀有金属的需求，比如，锂、镍、钴等。其次，汽车销量复苏也使得金属需求增加。在宏观周期方面，当下经济发展进入宏观上行阶段，通胀率上行，有色金属(512400)和周期关联较大，所以隐藏了上涨。有色金属(512400)版块龙头股，特别是与新能源汽车关联的龙头企业具有投资价值，投资人需要把握需求触发点，重点关心和锂电池相关的金属，关心小金属的需求。”

随着销售市场风险偏好逐步回升，作为顺周期类种类的有色金属(512400)股备受销售市场资金的关心。统计发觉，在128只有色金属(512400)股中，本周共有35只股票展现大单资金净流入态势，其中，有16只有色金属(512400)股期间均受到5000万元以上大单资金布局，南山铝业(600219)、西部矿业(601168)、紫金矿业(02899)、格林美(002340)、盛和资源(600392)、中矿资源(002738)等6只股票期间累计大单资金净流入均在2亿元以上，北方稀土(600111)、铜陵有色(000630)、五矿稀土(000831)、焦作万方(000612)、天齐锂业(002466)、中国铝业(02600)等6只股票期间均受到1亿元以上大单资金青睐，山东黄金(600547)、嘉元科技(688388)、江西铜业(600362)、博威合金(601137)等4只股票期间累计大单资金净流入均在5000万元以上，这16只股票期间合计吸金37.26亿元。

年报业绩预告方面或许预示着有色金属(512400)行业业绩的修复。截至1月8日，已有16家有色金属(512400)行业上市公司领先披露了2020年年报业绩预告，共有8家公司业绩预喜。其中，业绩预增的公司有4家，业绩略增的公司有2家，业绩扭亏的公司有2家。此外，有3家公司估计2020年全年净利润同比翻番，分别是章源钨业(002378)、中飞股份(300489)和沃尔核材(002130)。

最近也有不少机构看好有色金属(512400)行业的股票，最近一个月内，有30只股票获机构赋予“买入”或“增持”等看好评级，其中，赤峰黄金(600988)获得6家机构看好评级，看好评级家数最多；石英股份(603688)、金博股份、华友钴业(603799)等3只股票均获得3家及以上机构看好评级。

针对有色金属(512400)版块的投资机会，私募排排网钻研员莫静对《证券日报》记者表达，“国内经济发展进一步的复苏，新能源汽车的强势崛起等因素带动下，有色金属(512400)行业总体需求有望进一步回暖。但境外疫情还在延续蔓延，有色金属(512400)的开采可能会受到延续影响，因此会造成有色金属(512400)供应端的收缩。在供应端的下滑和需求端增长的情况下，有色金属(512400)行业景气度延续提升，有色金属(512400)基础面再次坚持良好态势。其它，全球流动性明年可能率仍然会延续宽松，金属的价格有望维持好态势。”

“在当下时间点，国内经济发展复苏形势向好，国外疫情操纵还相对较为薄弱，但人们觉得2021年整个销售市场全球的经济发展复苏行情趋势還是较为明确，或者说概率较为高的，在这样的前提下，针对全球性定价的大宗商品(161715)，延续上涨机会還是有的。相关龙头股也就自然具备了肯定的配置价值，投资者可以挑选一些业绩确定性强、估值较低的顺周期龙头股提前潜伏。”优雅利投资总经理贺金龙告知《证券日报》记者。

农林牧渔：

9家公司获151家机构调研

新年以来的第一周农林牧渔(申万一级行业)指数表现抢眼，5个交易日中有3个上涨，周K线更是冲过5周至60周均线系统，强势特征突出。截至周五收盘，农林牧渔指数报4285.38点，周上涨幅度达9.51%，居申万一级行业周上涨幅度第二位，成交额达2513.61亿元，较前一交易周放量99.10%。

股票方面，行业89只交易中的股票有42只实现年后累计上涨，占比近五成，其中，有包含金龙鱼(33.86%)、牧原股份(002714)(25.40%)、金新农(002548)(21.71%)在内的18只股票周上涨幅度均超10%。

针对农林牧渔版块的走强，童第轶表达，农林牧渔指数走高关键由猪肉价格带动。最近猪价超预测反弹，关键受消费旺季到来和冻肉进口受限的双重影响。总体猪价仍处高位，相关养殖企业超强的盈利效应将进一步促使全行业的产能提升。随着最近疫情防控加强，冻肉进口再次受限，饲料成本、流通成本、检疫成本等多方面因素将在接下来一段时间再次推升猪价上涨。不过，应理性预测这一涨价行情趋势，盈利周期已步入后期，随着供给的复原，猪价将逐步平抑，行业内绝对龙头的业绩将更具有确定性。

“农林牧渔版块中，粮食种植和加工版块超额收益比较突出，生猪产业链则突出隐藏了分化，仅少数龙头实现了超额收益。 ”私募排排网将来星基金经理胡泊对《证券日报》记者表达，种植版块上涨受益于现行政策利多频出。中心经济发展工作会议作出重大部署，把解决好种子和耕地问题作为明年的重点任务之一；其它加上疫情扩散的影响，全球粮食收紧，国内外粮食价格均隐藏了突出的上涨，种植产业的景气度得到延续提升。

大单资金在新年后也开端抢筹部分农林牧渔股，《证券日报》记者通过IFIND统计显示，本周农林牧渔版块有21只股票累计呈大单主动净流入态势，其中，金龙鱼(5.07亿元)、大北农(002385)(1.74亿元)、牧原股份(002714)(1.50亿元)、中粮科技(1.13亿元)、隆平高科(000998)(0.75亿元)、登海种业(002041)(0.68亿元)、海大集团(002311)(0.61亿元)、中粮糖业(600737)(0.52亿元)等8只股票大单主动买入额均超5000万元，合计11.99亿元。

从机构调研情况看，部分农林牧渔股的机构关心度较高。统计显示，近1个月以来，有9家公司接待了包含基金公司、证券公司、海外机构、阳光私募、保险公司、QFII等在内的151家机构调研，其中，金龙鱼(81家)、立华股份(300761)(19家)、新期望(000876)(18家)、牧原股份(002714)(10家)、天邦股份(002124)(10家)等5家公司期间接待调研机构均超10家，圣农进展(002299)、湘佳股份、国联水产(300094)等公司也获得了机构的调研。

针对农林牧渔版块的将来行情，机构看法隐藏分歧，普遍看好种植子行业，对生猪产业链将来行情有争议。

刘岩表达，现在销售市场资金突出机构化，而机构针对新消费方向的关心是有目共睹的，庞大的内需销售市场和不稳定的进口供应叠加，让食品安全和增长成为销售市场热点。而A股农林牧渔行业经过这些年进展，已经逐步涌现出一批具有更好治理能力，更强抗周期能力，销售市场聚合度愈来愈高的版块龙头企业，并愈来愈具有成为将来消费龙头的潜力。意见关心水产养殖、种植业、畜牧业等领域。

胡泊看好种植业。他表达，在现行政策的驱动下，转基因种子现行政策落地值得期望，估计种植版块将迎来突出利好。意见关心具备研发创新实力的种植企业。

华辉创富投资总经理袁华明对《证券日报》记者表达，农林牧渔版块突出的高景气度预测、最近相关现行政策利好以及春节临近和短期冻肉进口受限带动的猪肉价格反弹对版块的带动，使得农林牧渔有望成为跨年度行情关键受益和领涨版块。现行政策利好背景下种业子版块行业景气度有进一步提升的机会，加上盘子不大，相关种类有较大的估值拉升机会和空间。猪肉价格反弹可能还会延续一段时间，猪肉养殖企业因此受益，相关版块种类的机会也会相对突出。

胡泊则表达了不同的看法，认为生猪产业链的上涨则更多是因为前期回调足够充分，同时2020年12月份生猪的出栏量和猪肉的价格都在反弹，从而导致生猪产业链隐藏了一波快速上涨。但他认为将来猪肉价格仍有很大的下滑空间，整个生猪产业還是展现出突出的周期性特征，所以接下来波动性会很大，投资性价比也并不高。

针对农林牧渔行业的投资布局，华安证券(600909)看好种植业子版块，认为我国龙头种业公司有望在共享玉米种子行业扩容的同时，迎来销售市场聚合度和盈利能力大幅提升，意见高度关心大北农(002385)、隆平高科(000998)、荃银高科(300087)、登海种业(002041)的投资机会。

东莞证券钻研报告认为，宠物喂养子版块行业景气度高，企业扩张意愿突出，将来进展潜力庞大，首次赋予宠物行业总体“推选”评级。意见优先关心品牌竞争力上升、渠道搭建完善、产品质量和种类领先的企业，如中宠股份(002891)和佩蒂股份(300673)等。

电气设备：

7只概念股合计吸金逾16亿元

本周，电气设备行业指数表现出色，累计上涨幅度达9.10%，位列申万一级行业指数周上涨幅度榜第三位，大幅跑赢同期上证指数(涨2.79%)。具体股票表现看来，本周有72只股票表现上涨，占比超三成，其中，京运通(601908)领涨，涨41.01%，固德威紧随其后，涨24.42%，派能科技、*ST江特、特锐德(300001)、新亚电子、禾望电气(603063)等5只股票本月累计上涨幅度均超20%。

进一步梳理发觉，本周有13只电气设备行业股票股价创历史新高，有5只股票总市值均超1000亿元，分别是宁德时代(300750)、隆基股份(601012)、通威股份(600438)、亿纬锂能(300014)和阳光电源(300274)，其中，宁德时代(300750)最新总市值最高，为9422.72亿元，该股本周最高股价为424.99元/股。

针对电气设备行业股本周的销售市场表现，私募排排网资深钻研员刘有华接受《证券日报》记者的采访时表达，电气设备行业走强有两方面的因素驱动，首先，今年是“十四五”的开局之年，國家在智能电网建设方面有统一的规划，投资规模较为大，电气设备行业也存有较大的进展空间；其次，目前国内中部地区由于严寒气候的影响，对电力设备股存有肯定的刺激。意见投资者关心行业龙头股票和受资金追捧的总市值较大的股票。

“新年以来特斯拉大幅降价事件提振了电气设备行业的销售市场亲热。此次特斯拉宣布国产ModelY大幅降价，正式由高端领域进入中低端领域，其销量大幅提升的同时也将促进新能源行业(510610)快速进展，供应商将延续受益。有一些细分行业将延续受益，如单车价值量或营收弹性较大的一级供应商，有望延续新增产品配套以及具备ASP提升空间的新能源零部件供应商和产品技术壁垒较高的核心零部件供应商。” 童第轶对《证券日报》记者表达。

本周销售市场做多资金也纷纷涌入电气设备股抢筹，《证券日报》记者根据数据统计发觉，本周电气设备行业中有41只股票展现大单资金净流入态势，合计大单资金净流入22.14亿元。其中，中环股份(002129)获得大单资金净流入排名第一，为4.27亿元，晶盛机电(300316)、孚能科技、上海电气(02727)、日月股份(603218)、国轩高科(002074)、派能科技等6只股票大单资金净流入均超1亿元，上述7只股票合计吸金16.43亿元。

投资策略方面，安宁洋(601099)证券表达，特斯拉的崛起正加快新能源车(501057)行业的进展。意见重点关心动力电池及锂电材料方向。光伏方面，硅料价格小幅上涨，由于当前部分硅片企业仍有备货需求，使得销售市场供应稍紧。硅片方面，由于拉晶炉热场辅材供不应求，使得去年四季度各规格单晶硅片供不应求，单晶硅片龙头企业隆基股份(601012)公告1月份牌价与12月份持平。电池片方面，最近已经开端商谈1月份订单，当前部分新单落定、买卖双方仍在博弈拉锯中。组件方面，销售市场需求减少，外包代工订单大多取消，自有排产率下降。在材料价格坚挺的情况下，估计1月份仍坚持，而后随着需求趋缓，春节后组件价格或将隐藏松动。

中国银河(06881)证券认为，把握动力电池、光伏确实定性机会。电动车产品升级加快，消费者认可度延续提高。估计2021年全球新能源汽车销量以及动力电池出货量同比增速或将达到40.4%和45.1%。在我国2030年碳高峰2060年碳中和以及全球能源转型浪潮的大背景下，估计2021年全球新增光伏装机有望同比增长45.5%。新能源行业(510610)作为高端制造(161037)产业，符合国内国际双循环相互促进的國家进展战略。电动车、光伏已经迎来黄金进展期。

最近一个月内，有47只电气设备行业股票获机构赋予“买入”或“增持”等看好评级，其中，宁德时代(300750)获得12家机构“看好”评级，看好评级家数最多，隆基股份(601012)、孚能科技、亿纬锂能(300014)、晶盛机电(300316)、科华恒盛(002335)等5只股票均获得5家及以上机构“看好”评级。