股票啦网 www.gupiaola.com 2020年12月23日报道：版块轮动加剧背景之下

今天(12月23日)A股三大股票指数全线高开走强，随后股票指数逐步波动攀升，总体展现脉冲式上行布局。从盘面上看来，行业与概念版块涨多跌少，汽车整车、煤炭、光伏等版块表现突出，结构性机会仍存，局部赚钱效应提升。

中信证券(06030)预测，临近年末机构产品排名竞争照旧焦灼，短时间内博弈或将加剧，白酒、医药、新能源、消费电子中机构重仓股抱团进一步强化，非抱团股可能隐藏肯定波动，但博弈的心态和交易行为在跨年后估计将趋于缓和。A股仍处于跨年轮动慢涨期，基础面预测逐步改善抬升销售市场底线，增量资金缓慢入场，短期因销售市场波动被扰乱的预测估计会重聚共识，因此意见坚守顺周期主线跨年，以应对年末博弈心态和行为加剧的销售市场。

在当前A股热点分散，版块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，人们来一起看看究竟有哪些主题，可供参考。

【主题一】汽车整车

东方证券(03958)指出，2021年全球电动化进程开启新篇章。三季度我国新能源(600617)汽车销量迅速复原，10月创出历史新高，欧洲销售市场在补贴刺激下大放异彩，成为拉动全球销量增长主力。人们认为随着补贴明确，车型进步，消费习性确立，行业拐点已至，2021年将开启新的篇章，新车型、新续航、新品质、新智能打造的高竞争力车型供给井喷，消费者接受度大幅提升。人们估计2021年我国新能源(600617)汽车销量有望突破180万辆，全球销量突破430万辆。

【主题三】煤炭

信达证券预测，当前正处在煤炭经济发展新一轮周期上行的早期，基础面、现行政策面、公司面共振，现阶段配置煤炭版块正当时。供给方面，受制于年末安全环保严监管及核定产能限制，主产地供应略有回落；延续高煤价下进口煤管控有所放松，叠加2021将至，指标对供给的限制或将缓解。需求方面，冷冬兑现当前季节性需求旺盛；11月六大口径经济发展数据(工业、服务业、消费、出口、投资、房地产(512200))中除地产外，其余仍在再次加快，国内经济发展处于复苏中期。同时考虑关键西方國家今年M2增速较高且有望坚持，随着疫苗研发成功，国内外经济发展有望共振复苏。

信达证券进一步指出，中长期看，供给端受“十三五”期间新增产能释放贴近尾声，且煤炭企业新建煤矿的意愿和能力走弱，煤炭生产严格要求合法合规的限制，供给缺少弹性；同时“能源安全”战略下，煤炭占一次能源消费占比降幅有望突出收窄，随着经济发展逐步复原，煤炭需求有望再次提升，人们全方位看多煤炭版块，再次推选关心煤炭的历史性配置机会。

【主题三】光伏

国金证券(600109)指出，平价上网拉开序幕，光伏风电进入高成长轨道：2030年我国风电和光伏的存量总装机将达到12亿千瓦，行业增长空间庞大。2021年起光伏风电将进入平价上网新阶段，行业将挣脱补贴依靠走向内生性增长。光伏风电行业成长性凸显，进而驱动版块估值向主流成长性版块估值水平靠拢。全球新能源车(501057)景气向上，海内外共振驱动需求拐点向上：欧洲最严碳排放标准叠加高补贴，新能源车(501057)渗透率快速提升，同时国内补贴温顺退坡，利好现行政策落地强化行业中长期成长性及确定性。海内外现行政策共振下，新能源车(501057)产业链受益突出，行业景气延续向上。

其它，山西证券(002500)认为，2020 年下半年，多晶硅及光伏玻璃价格隐藏较暴涨幅，后续随着新产能继续落地，硅料及光伏玻璃价格有望下滑，从而释放组件端利润。其它，容配比放开将在相同装机容量下增加组件需求，BIPV 将为组件企业带来新的业绩驱动。随着组件销售市场聚合度再次提升，垂直一体化布局的组件龙头企业将受益。