股票啦 www.gupiaola.com 2020年12月22日报道：虽然没有突出的利空

观点：四季度最重大的靴子落地，叠加销售市场较强的基础面支撑以及此前调整风险的释放，销售市场风险偏好将聚合回升。在经济发展基础面的加快复苏以及流动性合理富余之下，销售市场向好行情趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期望。短期，重大会议定调以及海外刺激方案落地后，销售市场信念重拾，沪深指数新高以及创业板(159915)回升之下，销售市场跨年行情以及春节行情跃跃欲试，版块轮动机会或将连续。

今天，两市低开波动，盘中版块轮动中小幅分化。下午，资源股以及金融等权重股开端杀跌，题材股也迎来迎来跳水，销售市场连续杀跌下失守3400点整数指数大关。不过，虽然隐藏跳水，销售市场仍连续最近以来向好的行情趋势。

提及盘中的跳水，虽然没有突出的利空，但短期海外销售市场的波动以及上行动力的不足或是核心因素。一方面，英国疫情恶化一度萦绕海外销售市场，期间出货的大幅波动也对短期行情产生较大的心绪影响；另一方面，最近指数整体上行过沉中，成交量并未有效释放，动能不济还是行情纵深进展缓慢的关键因素。

不过，这些景象并不影响销售市场总体向好的局面。在经济发展基础面延续复苏的基础上，最近销售市场对流动性收窄的担忧也随着重大会议的落地而消失。特别是重大会议提及连续此前“积极的财政局现行政策和稳健的货币现行政策”基调，新提“不急转弯，把握好现行政策时度效”，为销售市场吃下定心丸；此外，美联储第二轮经济发展刺激方案总算敲定，也将促进全球风险偏好回升，并带动外资加快流入。当前，全球疫苗的加快推进，也给复工复产加快带来信念提振。

因此，全球经济发展复苏在即，外部不确定性总体在逐步消化，而内部的现行政策预测也在不断升温，多重合理之下，销售市场跨年行情以及来年春节行情依然值得期望。

从最近销售市场总体表现看，虽然酿酒版块一骑绝尘，但销售市场并非单一酿酒版块的表现。而是各版块轮番上阵，带动指数全线波动上行。所以，一旦心绪再次升温，销售市场赚钱效应再次开启下，现在到明年一季度行情超预测的可能性会增大。

意见投资者再次坚守均衡配置策略，关心以下几方面的机会：一个是顺周版块。这里重点关心银行等金融股，以及中长期景气上行且全年业绩确定性较强的汽车、家电等可选消费(159936)版块；另一个是，重大会议提及的科技等相关领域，特别是新环境下我国自主可控领域如电子、计算机(512720)、新材料行业(510620)或将迎来进展良机，短期销售市场风险偏好有望逐步回升，可逢低布局前期经历过调整的科技、医药等细分领域的优质龙头。

当然，跨年行情以及春季行情年年都有差别，启动时间也并不一致，所以，在向好预测下，提前埋伏成为当前的重大策略。此外，销售市场流动性驱动转为业绩驱动之后，销售市场总体提振力减弱，结构性行情进一步突出。所以，均衡配下，提前对滞涨种类以及轮动种类阶段低吸成为当前关键的倾向。