股票啦网 www.gupiaola.com 2020年12月21日报道：热点轮动快

猜想一：销售市场氛围转好？

实现概率：80%

具体理由：上周五指数盘整波动，热点轮动快，结构性行情突出。煤炭、钢铁、玻璃等顺周期版块受大宗商品(161715)延续暴涨刺激再度爆发，酿酒、新能源汽车、锂电池等版块再次走强，银行、券商等权重回调，总体看，煤炭、汽车整车、钴等版块上涨幅度靠前，养殖业、食品、酒店餐饮等版块下滑靠前。截至收盘，沪深指数跌0.29%，报收3394.90点；深成指跌0.26%，报收13854.12点；创业板(159915)指跌0.18%，报收2780.73点。

汽车制造版块拉升，东风科技(600081)、江铃汽车(000550)、东风汽车(600006)、长城汽车(02333)涨停，江淮汽车(600418)涨逾6%，金龙汽车(600686)涨逾5%。煤化工异军突起，大有能源(600403)、昊华能源(601101)、上海能源(600508)、郑州煤电(600121)、新集能源(601918)、大同煤业(601001)、恒源煤电(600971)、靖远煤电(000552)均涨停。锂电池强者恒强，嘉元科技(688388)涨逾13%，容百科技(688005)涨逾11%，常铝股份(002160)、超华科技(002288)、盛新锂能、永兴材料(002756)、诺德股份(600110)均涨停。

煤炭版块延续领涨，连续两日反弹，资源股总体走强，顺周期种类也迎来了连续的回升。容维证券认为，在经济发展延续复苏之下，顺周期种类的受益是不言而喻的。上周五总体销售市场指数波动，股票跌多涨少，销售市场跌停家数锐减，销售市场氛围有所转好。不过，资金抱团的行为没有改变，仍然在白酒、新能源汽车、光伏、周期、医药等方向，股票结构性机会大于版块，机构风格還是强于超短。

应对策略：操作上虽然销售市场量能有所放大，但总体坚持低位，波动市低吸为宜。

猜想二：顺周期重新走强？

实现概率：90%

具体理由：A股正处于轮动慢涨期，多因素共振将延续改善基础面预测，抬升销售市场底线，而信用的个案风险带来的扰动有限；中信证券(06030)意见紧紧围绕周期品和可选消费(159936)版块，再次强化顺周期种类的配置。

首先，多因素共振下，销售市场对经济发展复原的预测将再次强化。海外疫苗研发捷报频传，估计接种方案落地后，明年二季度欧美经济发展由不均衡复苏走向全方位复苏的预测更明确。A股基础面延续转好，盈利增速回升弹性较高的工业周期与可选消费(159936)版块吸引力强。

其次，本轮复苏的供给和物流复原滞后于需求。疫情冲击带来的是供需同步收缩，而非典型经济发展周期中的需求收缩主导，一旦需求企稳回升，经济发展可能会较快切入主动补库存阶段。这时供给和物流复原滞后的约束下，补库初期周期品价格弹性较大。

最终，本轮债市的信用个案风险会强化信用分层，但不会导致国内信用快速收缩，更不会改变内外基础面修复的行情趋势，对A股大盘的影响有限。

中信证券(06030)推断，A股已经进入轮动慢涨期，而顺周期版块是其间最重大的领涨主线，销售市场共识也将不断强化。周期品方面再次推选受益于弱美元和全球经济发展预测改善的有色金属(512400)，包含铜和铝，以及价格重回需求驱动的锂；化工版块中推选化纤。可选消费(159936)方面，除了家电、汽车、白酒、家居外，可以开端关心中期基础面开端修复的酒店、景区等种类。

应对策略：投资者不妨紧紧围绕周期品和可选消费(159936)版块，再次强化对顺周期种类的配置。

猜想三：铁矿石概念股爆发？

实现概率：70%

具体理由：铁矿石价格还在涨，截止12月19日，铁矿石期货主力合约价格涨至1066元/吨，创7年来历史新高。

这次铁矿石价格上涨，关键原因是因为供需关系的失衡，铁矿石的关键供应国在澳大利亚、巴西，都位于南半球，眼下南半球属于夏季，台风频发，影响铁矿石的运输。同时，随着愈来愈多的國家疫情稳定，钢材生产复原，对铁矿石的需求量增加，再加上国内外囤积铁矿石等投机行为，导致铁矿石供不应求。

12月2日，全球最大铁矿石生产商巴西淡水河谷公布下调了今年铁矿石产量预测，由之前的3.1亿吨下调至3亿-3.05亿吨；并估计2021年铁矿石的产量为3.15亿-3.35亿吨，较今年增加1500万-3000万吨。

这一消息使销售市场对明年铁矿石供应的预测大打折扣。业界原本预测，明年淡水河谷可能在今年的基础上增加3000万-4000万吨。淡水河谷调低供应，提振了铁矿石价格。

受益于铁矿石价格上涨，“家中有矿”的多家上市公司股价今年上涨幅度超过50%。今年以来，河钢资源(000923)累计上涨72.59%；金岭矿业(000655)(000655)累计上涨50.63%；宏达矿业(600532)(600532)累计上涨412%；海南省矿业(601969)(601969)累计上涨75.56%。

应对策略：外需带动铁矿石价格再创新高。最近欧美等关键钢铁销售市场需求加快回暖，钢材价格大幅拉涨，钢厂纷纷复产，铁矿石海外需求阶段性增加，投资者可适当关心相关受益公司。