股票啦 www.gupiaola.com 2020年12月18日报道：12月17日

观点：四季度最重大的靴子落地，叠加销售市场较强的基础面支撑以及此前调整风险的释放，销售市场风险偏好将聚合回升。在经济发展基础面的加快复苏以及流动性合理富余之下，销售市场向好行情趋势的逻辑并未发生改变，结构性行情仍值得期望。短期，顺周期版块聚合上行以及沪深指数年内新高之后，销售市场跨年行情跃跃欲试，版块轮动机会或将连续。

今天销售市场新房开盘波动，下午一度跳水，险些引发恐慌。好在资源股强势表现支撑以及部分题材股的活泼下，销售市场有惊无险，连续12月14日以来的反弹行情趋势。而值得注意的是，继昨日有色版块爆发后，今天煤炭股也迎来暴涨，而钢铁、电力等表现抢眼，销售市场总体维持稳定。

值得注意的是，12月17日，财政局部、税务总局、发改委、工信部联合公布《关于促进集成电路产业和软件产业高质量进展企业所得税现行政策的公告》，进一步明确國家鼓舞的集成电路企业和软件企业的企业所得税减免现行政策。按理说，此消费针对国产芯片是重大的利好，特别是集成电路产业和软件产业税收优待具体现行政策出炉下，实质的作用是不言而喻的。

不过，今天芯片、国产软件以及半导体材料(512480)概念的表现着实令人失望，全天高开走强走低，下午还一度跳水，基础吞噬昨日的实体反弹空间。利好之下，不涨反跌，着实令人不解。

实际上，从预测的角度，这是对此前现行政策预测的落实，也算是预测之内，行业实在是利好，只不过没有太多的超预测。而从销售市场炒作的行为看，还是预测兑现，没有可炒的必要。更何况，经历了此前大幅的上行之后，目前芯片等科技股的总体估值相对较高，资金聚合度也相对减弱了，所以没有大幅表现还是情理之中。

可是，这并不表达，芯片等科技版块接下来就没有行情表现的可能。需要指出的是，根据数据宝的统计，截至三季度末，社保基金、QFII、券商、保险、基金等五大机构合计持仓上述集成电路公司市值达到1236亿元。三安光电(600703)、兆易创新(603986)、紫光国微(002049)、圣邦股份(300661)是机构最扎堆的公司，持仓市值均超过百亿元。12月以来，按照成交均价计算，北上资金累计增持超亿元的有韦尔股份(603501)、士兰微(600460)、兆易创新(603986)、北方华创(002371)、扬杰科技(300373)、通富微电(002156)、卓胜微(300782)等7家公司。而很多龙头标的，12月以来总体反弹情况良好，多标的自高点回撤以来已有约30%的幅度，短期调整相对充分，在销售市场总体风险偏好回升之际，还可逢低对优质股进行重新关心。

回到盘面上，销售市场在经济发展基础面延续复苏以及流动性合理富余的支撑下，总体向好行情趋势未变，短期年内新高后迎来整理属于总体性的洗盘，洗盘之后仍有再次向上拓展空间的可能率。而当前，销售市场或已经进入了“后新高”时代，即年内新高之后，随着全年进入尾声，行情纵深进展的可能性较小，更多的是结构性波动行情。而在这个波动行情当中，销售市场基础面向好、流动性合理富余，销售市场总体向好行情趋势的逻辑并未改变，但版块轮动加快下，机会的把握难度在加大。