东吴证券(601555)也提出,A股迎来跨年行情,关心通胀主题+可选消费(159936)。①在投资者普遍预测需求将复苏的背景下,通胀预测将快速导入销售市场,部分通胀受益版块如农业、消费、服务、大宗材料行业(510620)业绩有望超预测。②2000 年以来 PPI 三次大幅回正的过程中,股票行情分析预测文章均可观看到顺周期行业受益突出。需求改善,价格回升的背景下,包含钢铁、化工、机械设备在内的周期行业盈利弹性可观,业绩表现靠前,股价也同步反应。③此外可选消费(159936)行业在PPI大幅回正过程中也领先复苏,家电、汽车行业业绩改善突出,股价表现也居行业前列。