股票啦网 www.gupiaola.com 2020年11月24日报道：版块多点开花 顺周期主题基金真香

近日，沉闷已久的顺周期版块“多点开花”，采掘、有色金属(512400)、化工、建筑材料、钢铁等股票上涨幅度靠前股市行情预测分析数学难度。数据显示，截至11月23日，本月以来的中证周期100指数上涨16.80%，而同期上证指数上涨5.89%。

受此影响，不少顺周期主题基金重新回归投资者视野。基金经理普遍认为，在经济发展复苏以及消费增长的背景下，顺周期版块的发力绝非昙花一现，更多低估值细分行业或存有反弹机会。

销售市场风格发生变化

诺德基金经理应颖认为，煤炭有色等顺周期版块在当前时点上涨的关键原因是，销售市场预测明年全球经济发展有望逐步从困境中复苏，上游资源品价格上涨，补库存周期预测明显股市行情预测分析数学难度。

“销售市场风格在肯定程度上发生变化，原因或在于销售市场长期看好的消费、医药等赛道的部分股票，估值相对偏高，当前位置的股价已较充分地反映了将来预测，或需要明年业绩端的支撑来进一步提升估值，因此展现滞胀态势。”应颖表达。

万家瑞隆基金经理刘洋认为，11月份以来，新冠疫苗研发取得进展，全球经济发展复苏确实定性加强，国内经济发展增长情况延续向好股市行情预测分析数学难度。此外，铜、铝以及化工产品等价格最近快速上涨，销售市场普遍预测短时间内全球货币现行政策仍将坚持较为宽松的情况，大宗商品(161715)涨价行情趋势有望延续。在经济发展复苏、货币宽松以及涨价预测等因素的催化下，前期滞涨且估值相对较低的顺周期版块如有色、钢铁、化工等领域股票大幅上涨。

主题基金受关心

在最近“煤飞色舞”的行情加持下，不少顺周期主题基金再度进入投资者的视野股市行情预测分析数学难度。富国中证煤炭指数、信诚800有色、钢铁ETF、煤炭ETF等多只基金备受销售市场关心。

实际上，第三季度已有基金开端提前布局传统周期性行业。创金合信工业周期股票在三季报中提及，疫情导致现行政策逆周期调节力度加大，基建作为逆周期最重大的调节手段，最近的赶工迹象突出，坚持工程机械和开工端建材的重点配置。其它，部分化工行业的景气度底部回升，报告期内已增加了化工龙头股票的配置。

国泰中证钢铁ETF在三季报中表达，目前钢铁行业上市公司平均估值仍处于低位，加上较好的分红率，使得行业具有较好的投资安全边际和资产配置价值股市行情预测分析数学难度。“从行业风格看来，当前部分前期上涨幅度较大的行业估值已达历史高位，叠加四季度A股有估值切换的传统，当前估值较低、上涨幅度居后的行业版块有肯定概率会迎来价值重估。”

后续或有更大投资机会

中信保诚(02378)基金认为，结合当前销售市场和版块估值分化情况，行业配置上意见向攻守兼备的低估值顺周期版块进行倾斜，一方面有望受益于经济发展修复和盈利改善，另一方面也有助于抵御流动性突出收紧的冲击，意见重点关心银行、保险、地产等金融版块，电气设备、化工等周期成长版块，家电、轻工等可选消费(159936)版块股市行情预测分析数学难度。

刘洋表达，顺周期版块基础面向好逻辑短期仍将延续，相对看好有色和化工版块。

浙商基金经理贾腾表达，当前销售市场以经济发展修复主导线，顺周期总体版块后续或有更大的投资机会，国内经济发展正由宽货币向宽信用情况迈进，随着疫情冲击逐步减弱，第四季度经济发展上行动能仍在，此阶段权益资产可能会有较好表现股市行情预测分析数学难度。而从不同版块的基础面看来，顺周期行业纵向对比自身的历史估值水平，仍处于较低位置；横向对比前期火热的其他版块看来，估值水位落差较大，将来看好以银行为代表的金融版块。