股票啦 www.gupiaola.com 2020年11月23日报道：又见“煤飞色舞”！销售市场忽然发生两大核心变化 顺周期行业总算要“起飞”了？

顺周期版块火了！

今天，股市大盘分析预测涨跌上证指数时隔三个月重新突破3400点，其中顺周期相关的行业领涨。具体而言，采掘、有色上涨超2%，金融上涨近2%，化工、建材上涨超1%。

为什么顺周期版块成为了最近的热门方向？方正证券(601901)在盘后给出了答案。方正策略指出，顺周期版块的爆发关键受两方面原因共同催化，一是新冠疫苗延续取得重大进展，二是大宗商品(161715)价格延续上涨。

顺周期版块聚合爆发

两大变化成助推因素

年末年初行情延续演绎，股市大盘分析预测涨跌步步为营，顺周期版块是阻力最小的方向。

早在8月，方正策略就在月报《积极有为》中提出“下一阶段需要重点关心直接受益经济发展确定性复苏且屡超预测的顺周期种类”，顺周期相关的行业开端取得超额收益，但9月海外二次疫情爆发之后，全球经济发展复苏隐藏波折，顺周期隐藏肯定程度回撤。

11月23日，股市大盘分析预测涨跌采掘、有色以及化工、建材等顺周期版块迎来整体上涨行情。统计数据显示，截至到今天收盘，煤炭、工程机械、有色等上涨幅度位居行业前列，分别达到了5.12%、3.10%、2.83%。石油、化纤等总体上涨幅度也在2%以上。

方正策略在盘后预测指出，就目前而言，顺周期将迎来主升浪，是阻力最小的方向，核心原因在于两点，一是分子端的改善将成为销售市场关键矛盾，体现在国内外经济发展还有向上的空间，还将连续复苏的行情趋势，从国内11月高频经济发展数据看来，生产端坚持较高的开工水平，需求端中汽车、服务业景气度进一步抬升，出口仍然坚持较高增速，总体而言四季度经济发展各类指标均复原至疫情前的水平，增速有望复原至6%左右的水平。

二是估值和风险偏好是波动的布局，股市大盘分析预测涨跌典型的业绩高增速时期如2009-2010年估值难以大幅下移，但分母端也很难隐藏较突出的改善。

今天，针对当前销售市场表现，方正策略表达，顺周期版块的爆发关键受两方面原因共同催化。一是新冠疫苗延续取得重大进展，对全球经济发展复苏起到强心剂的作用，辉瑞和Moderna相继推出有效性超90%的mRNA疫苗，针对欧美各国的高危易感人群估计能够在明年一季度接种。

二是大宗商品(161715)价格延续上涨，股市大盘分析预测涨跌特别是国际定价的商品如铜、原油，上周五伦铜暴涨超2%，贴近2018年高点位置，布油11月以来上涨近19%，贴近年内高点，大宗商品(161715)价格对强周期版块如有色构成直接映射。

A股迎“煤飞色舞”

沪锌创近1年半新高

今天，股市大盘分析预测涨跌A股大盘迎来了久违的“煤飞色舞”行情。

截至收盘，煤炭采掘行业收涨3.93%，成交额为245亿元，29只相关股票涨逾4%。其中，郑州煤电(600121)、大同煤业(601001)、西山煤电(000983)、兖州煤业(600188)涨停；而有色金属(512400)行业总体上涨2.96%，成交额为751亿元，27只相关股票涨逾4%，其中，宏创控股(002379)、驰宏锌锗(600497)、索通进展(603612)涨停。

上周，股市大盘分析预测涨跌沪锌主力合约环比收涨6.09 %，至 21240 元/吨。今天沪锌主力合约再次走强，现涨0.62%，报21150元/吨，创近1年半以来新高。

数据显示，受疫情影响，有色金属(512400)行业在一季度受到较大压迫，但随着复工复产的加快，各类指标快速回升。2020年前三季度，全国有色采选业工业增加值累计同比增速为-0.4%，锻炼加工工业增加值累计同比增速为1.9%，四季度和2021有望加快复原。

11月23日，股市大盘分析预测涨跌驰宏锌锗(600497)主力资金净流入达到2.48亿元，涨下滑为10.02%，主力净量为1.17%，两市排名40/4069。

资料显示，驰宏锌锗(600497)为小金属概念，公司现拥有铅锌、钼、铜、银等多种类矿山，关键分布在云南、内蒙古、黑龙江和加拿大等地，铅锌金属储量超过3000万吨，其中，国内铅锌资源储量超过380万吨(备案)，加拿大塞尔温项目操纵级加推断级铅锌金属量合计2690万吨，为全球未开发的五大铅锌项目之一。

宏创控股(002379)也同样收获主力资金大幅流入。

华泰期货预测称，冬季北方矿山继续减量，国内矿石供给进一步紧张，股市大盘分析预测涨跌锌精矿加工费再度下滑，同时上周南非Gamsberg 矿意外停产，加剧了原料端供给紧张布局，锻炼利润再次被压缩，最近听闻有部分炼厂有减产计划，短期供应端锻炼厂产出坚持偏高水平。镀锌产能利用率仍在提升，环保对下游镀锌厂的影响渐渐去除，国内上游及中游仍有较大缺口，存有进一步去库和打开进口窗口的需求。总体看，国内库存仍未隐藏突出累积，供需边际向好对锌价仍有支撑，估计锌价将连续强势。

混沌天成期货公司也表达，矿山供给仍然偏紧，国内需求表现尚好，随着疫苗的逐步推进，海外复原预测加强，坚持锌价波动偏强推断。

机构：再次看好三大细分领域

那么，股市大盘分析预测涨跌顺周期可以看好什么版块呢？方正策略认为，应该“顺势而为，布局有色、交运、金融”。

方正策略表达，当前顺周期风格有望延续强化，综合景气度、估值水平考虑，重点配置三个细分领域，一是强周期的有色，受益于全球定价的大宗商品(161715)价格上行，供需布局进一步转好，龙头公司量价齐升；二是交运，海外经济发展复苏的空间较大，疫苗隐藏后，全球通航修复；三是大金融，从历次大金融上涨的背景看来，均发生在经济发展预测突出转好或者流动性大幅宽松的时期，年末年初金融往往存有切换行情。

源达投顾认为，A股正处于轮动慢涨期，股市大盘分析预测涨跌多因素共振将延续改善基础面预测，抬升销售市场底线，其它，随着疫苗研发积极进展、美财政局刺激方案颁布可期等，多因素共振，A股“循环牛”行情或将连续。具体方向上，关心两大主线：一、受益于弱美元和全球经济发展预测改善的有色金属(512400)，包含铜和铝，以及价格重回需求驱动的锂；化工版块中推选化纤。二、受益于经济发展复苏的可选消费(159936)方向，除了家电、汽车、白酒、家居外，还可关心中期基础面开端修复的酒店、景区等种类。

广州万隆表达，指数盘中突破3400点，煤飞色舞为代表的周期表现抢眼，盖过汽车、白酒。目前显著的新变化是各条细分的权重种类隐藏涨停，如浙江龙盛(600352)、中国铝业(02600)、西山煤电(000983)等，而紫金矿业(02899)、恒力石化(600346)等叠创新高，对版块加持起到积极作用。

针对后势如何操作，广州万隆表达，股市大盘分析预测涨跌销售市场仍可按看龙头，做股票的的策略进行操作，不过，需要观看权重种类是补涨，還是将带来版块隐藏新一轮上攻。假如是前者，假如连权重都开端补涨了，则需要注意版块进一步分化的风险。而从增量资金考虑，低位大票可能会成为新的抱团方向。