股票啦 www.gupiaola.com 2020年11月20日报道：顺周期版块隐藏回撤 军工股接过领涨大旗

11月19日，A股三大股票指数波动上扬。截至收盘，上证指数报3363.09点，涨0.47%；深证成指报13777.44点，涨0.87%；创业板(159915)指报2645.16点，涨0.93%。盘面上，最近行情强劲的顺周期版块隐藏回撤，有机硅、有色金属(512400)、煤炭等版块下挫，资金又轮动至白酒、家电等版块，军工股也在下午爆发。

昨日，军工版块领涨两市，天箭科技、晨曦航空(300581)等收获涨停，新余国科(300722)上涨超17%。李大霄对股市分析预测中航沈飞(600760)、航发动力(600893)等纷纷跟涨。

销售市场人士表达，军工版块自7月以来一直处于调整态势中，部分股票的回调幅度一度超过40%，短期具备肯定的反弹空间。中信证券(06030)从基础面角度预测认为，四季度是军工行业(512810)上市公司的业绩聚合兑现期，军品订单有望密集落地，在业绩不断兑现的过程中，销售市场将会对军工版块的基础面进一步树立信念。

此外，酒类股昨日全方位开花，黄酒、啤酒、白酒等全方位上涨。如黄酒版块中，会稽山(601579)、古越龙山(600059)、金枫酒业(600616)等整体涨停。啤酒版块也大幅上扬，兰州黄河(000929)、惠泉啤酒(600573)均上涨逾4%，行业龙头青岛啤酒(600600)涨2.67%。此外，青青稞酒(002646)也拉升至涨停，该股近7个交易日已收获6个涨停。

民生证券认为，酒类股最近延续上涨，除了三季度业绩回暖提供的基础面支撑外，还有多重因素的合力助推。李大霄对股市分析预测一方面，最近销售市场风格轮动，成长股版块隐藏肯定回调，部分资金产生配置消费版块避险的需求；另一方面，相较于必选消费版块，可选消费(159936)版块的估值仍具肯定优势。而且，对比今年以来上涨幅度较大的一二线白酒股，“小酒”的估值优势有所显现。

但也有机构提醒了风险，华西证券(002926)表达，食品饮料行业明年可能遭遇行业竞争加剧、食品安全问题等潜在风险因素。

下滑方面，化工、有色金属(512400)等版块隐藏回撤。有色金属(512400)版块中，华峰铝业、明泰铝业(601677)等下挫逾8%。煤炭版块中，安源煤业(600397)、郑州煤电(600121)等下挫逾5%。

进入四季度以来，销售市场顺着经济发展复苏的逻辑主线，隐藏了快速的行业轮动。李大霄对股市分析预测

国泰君安(601211)认为，最近销售市场风格在科技股和周期股之间切换，关键是受机构年底调仓换股影响，不少科技、消费、医药版块的白马股在近几个交易日聚合隐藏补跌。估计待这些强势股完成补跌后，销售市场将逐步企稳回升。从长期角度看，只假如基础面延续向上、业绩稳定增长的白马股，在补跌之后还可能再次创出新高。

但申万宏源(00218)策略团队认为，长期景气资产目前已处于高估值情况，而低估值资产基础面改善的稳定性仍存疑。一旦2021年销售市场预测紧缩，则可能隐藏“基础面预测稳定的核心资产以业绩消化估值，基础面扰动或风险偏好驱动的资产以回调消化估值，极少数新增景气资产提估值”的布局。

配置方面，广发证券(01776)策略钻研戴康团队意见关心三条主线：一是三季度以来景气修复提速的可选消费(159936)，如汽车、休闲服务、家电； 二是库存周期领先启动的制造业版块，如通用机械、工业金属、玻璃；三是景气拐点确认的低估低配大金融，如银行、保险。李大霄对股市分析预测主题投资方面意见关心国企改(501020)革。