股票啦 www.gupiaola.com 2020年11月18日报道：沪深指数表现较强 题材股领跌板块 销售市场风格切换已悄然发生

周二A股波动回调，沪深指数表现较强，创业板(159915)领跌板块。股票基本全部下跌，明天股市分析预测预测上涨幅度超9%的股票仅30余家，销售市场总体赚钱效应较差。港口航运、汽车产业链、酒店餐饮、房地产(512200)开发等顺周期行业则隐藏异动拉升，成交量比周一有所放大。白酒股尾盘剧震，半导体材料(512480)、5G等科技版块回暖。

周期股全方位上涨

在欧美股市小幅拉升的背景下，17日A股大盘三大指数波动下滑整体翻绿，题材股遭投资者抛售，以中小盘股票为代表的创业板(159915)成重灾区，下滑超3%。盘面上赚钱效应低迷，明天股市分析预测预测跌停股票数量突出增加，医疗器械、计算机(512720)、国防军工、半导体材料(512480)、通讯设备下滑靠前，权重股表现较为坚挺，港口航运、汽车产业链、酒店餐饮、房地产(512200)开发等顺周期行业则异动拉升，逆势上行。成交量比周一有所放大，尾盘行情略有回升，最终三大销售市场均以带长下影线的阴线报收。

截至收盘，沪深300指数收报4894.79点，下挫0.19%；上证指数报收3339点，下挫0.21%；深成指报收13732.52点，下挫0.85%；科创50指数收报1430.81点，下挫1.12%；创业板(159915)指报收2658.09点，下挫2.00%。北上资金全天实际净买入5333万元，其中沪股通净买入15.31亿元，深股通净卖出14.78亿元。北上资金仍是观望策略，明天股市分析预测预测并没有再次加大仓位迹象。概念版块，房地产(512200)上涨2.01%、银行上涨1.21%、交通运输上涨1.19%，汽车上涨1.13%，家电上涨0.91%。受利好刺激的港口水运、国际贸易等走强，有色金属(512400)连续上周强势并带动钢铁、煤炭等周期股全方位上涨，成为销售市场新的主线。上周五跌停潮的酿酒版块报复性反弹，科创50指数高开走强近6%后回落。尾盘，资金跷跷板效应突出，白酒股尾盘剧震，半导体材料(512480)、5G等科技版块回暖。

新发基金偏好“大白马”

今年前三季度，有可统计数据的新基金中，偏股主动型基金达到401只，明天股市分析预测预测治理总规模达到6429亿元。新发基金重仓股持有市值最多的仍然是贵州茅台(600519)、五粮液(000858)，持仓市值占基金资产净值的比例分别达到5.6%、4.5%，与总体公募基金持仓市值占比4.9%、4.0%相比，分别超配了0.7个百分点和0.5个百分点。

此外，立讯周密(002475)、中国中免、宁德时代(300750)在新发基金重仓股中排名靠前，明天股市分析预测预测而且存有小幅超配的现象。新发基金持仓中国平安(02318)的市值占比达到2.6%，高于总体公募基金1.1个百分点。而与总体公募基金持仓股票相对比，万华化学(600309)、康泰生物(300601)、歌尔股份(002241)、招商银行(03968)四只股票也进入新发基金前20大重仓股名单，体现了新发基金的股票偏好。

风格切换悄然进行

从10月份至今各版块的表现看来，明天股市分析预测预测A股表现出突出的“顺周期交易”的特征，风格切换已经悄然发生。

新时代证券策略预测师樊继拓表达：“将来一到两个季度，销售市场可能大致存有三条主线：一是受益于经济发展复苏的顺周期主线，如汽车、化工、有色、机械、银行等以金融周期主导的行业；二是受益于疫情消逝或减缓的主线，明天股市分析预测预测如机场、影院、餐饮等在疫情中遭受庞大打击，行业修复依靠线下消费场景放开的行业；三是低估值补涨主线，如房地产(512200)等基础面受到压制，估值处于历史低位，在销售市场估值中枢抬升时有补涨机会的行业。”

针对最近周期股走强的原因，他进一步预测：“受益于经济发展复苏的顺周期主线是将来一两个季度内最有可能领涨的主线，乃至有可能超预测。例如房地产(512200)股最近反弹，虽然地产和基建‘不太给力’，明天股市分析预测预测但工业生产和消费需求很旺盛，经济发展的内生动能正在被激发，复苏正扩散到可选消费(159936)领域。海外订单回流为部分长时间处于周期低谷的行业带来了新的增量需求，在淡季展示出了异样的繁荣。龙头价值风格将会再次强化并扩散。上游行业库存骤降，这是下游需求旺盛的征兆。补库效应叠加龙头的产能周期，将可能率带来经济发展年度级别的周期回升。”

樊继拓认为，外资和公募等两类大资金萍水相逢地开端按照经济发展复苏的脉络做配置和布局。最近消费科技中部分白马股隐藏较大调整，6-7月基金发行量井喷，导致部分资金被迫配置消费科技，明天股市分析预测预测由此提前透支了消费科技的基础面。过去两年投资者对顺周期相关行业的预测压制得比较低，一旦ROE(净资产收益率)拐点隐藏，将会隐藏绝佳的反身性机会。经济发展改善的行情趋势仍然在再次，将会对金融周期的基础面有正面影响。估计2021年上半年周期金融，当全部版块均完成估值抬升之后，投资者再重新聚焦消费和科技龙头。