股票啦网 www.gupiaola.com 2020年11月16日报道：“煤飞色舞钢花溅”行情再现！新一轮周期股热度会延续多久？

今天(11月16日)A股三大股票指数全线高开走强，开盘沪强深弱布局显著，沪深指数波动整固之后，逐步拉升上行，而创业板(159915)指盘初急速跳水，随后跟随沪深指数有所起色。从盘面上看来，行业与概念版块涨多跌少，“煤飞色舞钢花溅”行情再现，港口航运、猪肉、造纸、钛白粉等版块也表现突出。

兴证策略王德伦预测，全球经济发展基础面从疫情中复原向上，流动性预测变化是引导行情的关键矛盾。岁末年初是重大的投资时点：基础面延续向上股票行情预测分析师路鸣，内外经济发展改善，景气向上补库存种类有望成为受益方向。待经济发展增速拐头向下，流动性将阶段性成为销售市场焦点，其预测改善有望为投资者提供较好买点，此时流动性受益的方向值得投资者重点关心。

在当前A股热点分散，版块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，人们来一起看看究竟有哪些主题，可供参考。

【主题一】有色

民生证券指出股票行情预测分析师路鸣，仍然看好2021H1通胀上行带来的金价上行，重视下挫带来的配置机会。美元长期弱势(美国经济发展相对优势减弱、美元超发)+利率长期坚持低位+通胀预测上行逻辑不变；全球印钞模式开启，坚持贵金属长期上行推断。

兴业证券预测，全球交易心绪敏感，中长期全球政治、经济发展、资产价格仍有风险，黄金、白银等贵金属的配置价值凸显。重点推选：山东黄金(600547)、银泰黄金、恒邦股份(002237)、盛达资源，意见关心赤峰黄金(600988)。

【主题二】煤炭

中泰证券指出，行业内加快兼并整合，提升定价话语权。今年以来股票行情预测分析师路鸣，山西焦煤集团汲取合并山煤集团，大同、晋能、晋煤等主导体成立了晋能控股，山东能源集团和兖矿集团合并，行业聚合度也进一步提升，有利于定价话语权提升。2020年行业加快推进兼并重组、结构调整、转型升级，煤炭行业竞争力也稳步提升。

龙头公司延续提高分红比例，高股息(512590)具有较大吸引力。煤企资本开支少、集团持股比例高，龙头煤企近年来分红比例渐渐提升，包含神华、陕煤、兖煤、平煤等，从供需布局和现行政策走向上看来，人们认为煤价已经进入新常态区间，将来几年大致区间就位于500-600元/吨之间，成本曲线左侧的龙头煤企将坚持较为稳定的盈利水平，龙头煤企7-8倍PE低估值，5%以上的高股息(512590)，具有较强吸引力，看好版块估值的修复。

【主题三】钢铁

爱建证券此前预测，原料端焦炭废钢喷吹煤等涨价带给钢材成本支撑，而随着当前钢材库存去化通畅，现货拉涨动力较足，短期钢铁产业链进入阶段性景气阶段股票行情预测分析师路鸣，钢厂利润得到修复。细分看来，长材下游受益于传统旺季期，下游建筑生产活动聚合，短期赶工期需求上升库存去化突出，板材受益于国内外制造业触底反弹，需求增量上具有延续性，在长板材需求均有增加阶段行业迎来利润修复期，版块具有估值修复动能。

华安证券(600909)指出，钢铁行业秋冬环保限产现行政策继续公布，或对钢铁供给端产生肯定程度影响。目前，山东多地已经对重污染气候来袭启动应急响应，实施各类应急减排措施。唐山市人民政府办公室印发《唐山市2020-2021年度秋冬季空气质量强化保障方案》称 2020年11月1日0时至2021年3月31日24时，绩效评级为A级的首钢迁钢、首钢京唐公司采取自主减排，其他钢企均要不同程度实施停产和限产，这都将肯定程度上影响钢铁的供给。此外冬季建筑行业赶工节奏的加快会促进钢铁行业供需结构改善。