股票啦 www.gupiaola.com 2020年11月09日报道：成交额突破万亿 北向资金净买入近200亿元

A股三大指数今天整体暴涨，其中沪深指数收盘上涨1.86%，收报3373.73点；深成指上涨2.19%，收报14141.15点，盘中创5年多新高，创业板(159915)指上涨2.96%，收报2814.00点。销售市场成交量放大，两市合计成交超过一万亿元，今天达到1.08万亿元。行业版块几乎全线上扬，科技股与券商股强势领涨。北向资金今天大幅净买入196.99亿元。

中信证券(06030)认为，前期销售市场两大压制因素如期去除，资深股市预测分析基础面延续复原进一步提高销售市场支撑力，同时将来三个月重大现行政策和外部扰动进入空窗期，估计观望资金将依照行业景气轮动路径逐步入场，再次促进基础面驱动的中期慢涨。配置上，再次聚焦顺周期和低估值版块，关心“十四五”规划相关新经济发展主题。

海通证券(06837)预测，宏观上，牛熊周期是客观规律、幸免不了。微观上，即便是牛股，收益率高低也与牛熊高度相关。借鉴历史，牛市见顶一般有两大信号：基础面和心绪面见顶。本轮牛市仍在处于双轮驱动的3浪上涨中。销售市场结构阶段性再平稳中，中短期后周期的金融更优，中长期主线仍是代表转型升级的科技。

国泰君安(601211)估计销售市场在3100-3500波动，重盈利，乘势而上。10月末在销售市场消极之际明确提出临近下沿，积极布局。往后看，应重盈利，乘势而上。具体而言：第一，国内经济发展修复向纵深推进，微观层面上市公司盈利改善，全球经济发展虽然短期波折也有望于2021年迎来修复，因此盈利上行是A股大盘下滑有底的基础。第二，外部的风险已基础落地，中美关系预测将迎来边际改善，销售市场风险偏好将从底部向上抬升。第三，宽松现行政策与流动性预测转向后，无风险利率和流动性已不再是驱动当前股票销售市场的核心因素。下一阶段，盈利改善的超预测与盈利景气的延续性将成为投资策略的重心，波动之下重在结构。

中信建投(H1747)证券认为，在经济发展转型升级的条件下，资深股市预测分析销售市场总体向上的机会并不大，波动过程仍将延续。在当前销售市场布局不够明朗的条件下，意见投资者着眼长远，挑选消费和科技延续布局。从细分行业看来：第一，科技独立自强行业中，半导体材料(512480)行业中的芯片制造环节、生物医药(512290)中的CRO环节等都是长期突破的瓶颈。第二，随着收入水平的提升和以人为核心的城镇化深入推进，家电、汽车、建材等可选消费(159936)品，白酒、乳制品等高端消费品是消费升级的方向。科技和消费，意见投资者长期坚持。

安信证券指出，随着美国大选结局尘埃落地，全球销售市场风险偏好有望进一步提升，美国新一轮财政局刺激现行政策、“绿色新政”的推出、外交贸易现行政策转变、美联储新的货币宽松现行政策将成为销售市场的焦点。在风险因素去除后，A股有望迎来新一轮上涨行情，配置方向再次以顺周期景气、制造业回流主导线，同时重点关心清洁能源、“十四五”、弱美元、中美关系修复四大方向，行业上重点关心：电子、白酒、白电、汽车(包含新能源汽车)、保险、银行、有色等。

招商证券(06099)推断，政治不确定性去除后，欧美有望推出新一轮刺激计划，全球经济发展复苏预测将会突出升温。A股有望再次冲击前期高点，布局思路顺着出口链&地产后周期，大宗类，金融地产(512640)等顺周期低估值进行布局。A股有望突破前期高点向上，迎来一轮突出的跨年行情。

兴业证券表达，美国大选基础尘埃落定，短期扰动因素去除，资深股市预测分析A股外部不确定性降低，提振销售市场风险偏好，把握交易布局期，顺着经济发展复苏主线，寻觅2021年的投资主逻辑链条。主线1:全球经济发展复苏，美国有望颁布刺激计划，关心出口链条机会：如化工、电气机械设备、家电、轻工、汽车、纺织服装等。主线2:经济发展正在逐步转向全方位补库存，关心“疫情受损”方向。拥抱以医药等为代表的“疫情”受益的景气方向。中长期看，“双循环”、“十四五”与中长期规划，科技与消费是主线。

粤开证券认为，沪深300指数距离今年新高仅一步之遥，上证指数运作至最近箱体上沿临近，再次上行需要成交量的配合。另一方面，外场不确定性依然形成扰动，靴子落地前销售市场心绪可能更偏慎重，短期销售市场行情或将以波动主导。配置方面重点关心以下三条主线：主线一：把握经济发展复苏主线：把握补库存、经济发展复苏主线，握紧顺周期方向投资机会，如化工、汽车、有色、光伏、机械、家电等细分景气度向上行业。主线二：紧紧围绕“十四五”规划主线：紧紧围绕“十四五”规划可能带来的超预测投资机会，包含新能源行业(510610)、数字经济发展、半导体材料(512480)、高端装备等版块。主线三：估值切换主线：临近年底，部分版块可能会领先隐藏估值切换行情，大消费和科技股仍是“聪慧钱”北上资金配置方向，在基础面延续向好、外资延续流入的背景下，有望迎来跨年度估值切换行情。

国盛证券研判，跨年行情已在开启。10月底在行情波动调整、销售市场一片分歧迷茫中，国盛证券月报明确强调跨年行情马上开启。上周销售市场全线上涨，月报重点推选的新能源、家电、汽车、有色等行业版块也均取得显著的超额收益。跨年行情级别或大超预测，意见积极参与。首先，美国大选这一海外最大不确定性落地，若至少短期对资本销售市场心绪偏正面。其次，美欧疫情反弹、封城马上重启，全球宽松将坚持乃至强化，对国内流动性环境也有支撑。此外，随着海外不确定性消化，销售市场风险偏好修复，带动外资加快回流。国内方面，至少到明年一季度，经济发展连续弱复苏但不会过热，货币现行政策中性但非系统性收紧。与此同时，“十四五”规划将出，到明年3月正式稿公布前，现行政策预测升温叠加业绩空窗期，均将提振销售市场风险偏好。因此，在外部不确定性消化，内部现行政策预测升温之下，再次看好当前至明年一季度的跨年行情，且级别或大超预测，意见积极参与。