股票啦 www.gupiaola.com 2020年10月31日报道:金融股应该是当下投资者的共同挑选 爱惜调仓机会(附11月金股)
【策略】
策略:金融成为当下销售市场的最优解
当下的核心矛盾,依然是流动性的边际收紧和依然较为宽松的信用环境。经济发展复苏仍会延续,可是展望将来,复苏的路径会存有不确定性。当下以下三种路径都存有可能性:1)全球复苏,信贷数据大幅扩张,经济发展延续修复,金融领涨,后期需要转向与通胀交易更加相关的顺周期种类;2)信贷数据如预测的在4季度回落高位波动,但经济发展修复延续性逐步被认可,以银行为代表的金融版块资产质量逐级改善,修复估值带来股价弹性,此时周期成长股同样具有机会;3)信贷数据不及预测,向下拐点型回落,隐藏类似2018年的“杀估值”行情,金融版块由于低估值具有抵御属性。资深股市行情分析预测因此,在当下的宏观情况下,并不存有经济发展弱买科技消费,经济发展强买周期的挑选题,金融股是应该是当下对经济发展持有不同观点投资者的共同挑选,投资者应该爱惜疫情反复时带来的调仓机会:第一顺位推选当下宏观不确定性下的期权种类:银行、保险、房地产(512200);第二顺位推选行业景气度上行的:化工(大炼化、钛白粉等)、汽车、家电、集运。
风险提醒:疫情隐藏反复;中美摩擦超预测恶化。
【金融工程】
金工:基于行业轮动模型的11月行业多头
开源证券金工组于2020年3月2日公布专题报告:《A股行业动量的细腻结构》,从纵向和横向两个维度对行业动量进行切割。该报告提出的核心问题是:行业的动量效应这么微弱,应该怎么办呢?黄金律模型的回答是,在时间轴上进行纵向切割,拆分出两个矛盾的成分:日内动量、隔夜反转,取“日内收益-隔夜收益”作为新的代理变量。龙头股模型的回答是,在成分股中进行横向切割,拆分出两个矛盾的成分:龙头股动量、平凡股反转,取“龙头股收益-平凡股收益”作为新的代理变量。根据黄金律因子和龙头因子,等权对一级行业指数进行打分,每月挑选分数最好的9个行业作为行业多头组合,基准组合为28个行业等权组合。资深股市行情分析预测基于截至10月26日的数据,测算得到的行业多头为:家用电器、食品饮料、交通运输、休闲服务、非银金融、电气设备、医药生物、纺织服装、国防军工。
详见相关报告《A股行业动量的细腻结构》
风险提醒:模型测试基于历史数据,销售市场将来可能发生变化。资深股市行情分析预测
【化工】
昊华科技(600378)(600378.SH)
核心结论:被低估的军工材料龙头,公司Q3业绩快速增长。资深股市行情分析预测
核心逻辑:1、公司军工业务进展迅速,2020H1特种轮胎和特种涂料业务收入同比高增129.96%、28.01%,人们估计公司军品业务将随国防开支有力增长。2、电子特气业务一日千里,成立昊华气体子公司做大做强电子化学品,募投产能投放后将贡献1.7亿元业绩增量。3、低估值:当前股价对应2020年25倍PE,显著低于军工材料、电子气体可比标的。
催化剂:1、Q3业绩超预测;2、军事事件驱动;3、半导体材料(512480)自主可控。资深股市行情分析预测
详见相关报告《昊华科技(600378)三季报评价:Q3归母净利润增长提速,航天军工材料景气向上》
风险提醒:产能建设进度不及预测,下游应用需求不及预测,原材料价格波。资深股市行情分析预测
【化工】
三友化工(600409)(600409.SH)
核心结论:粘胶短纤行业景气度延续上行,公司作为粘胶短纤龙头有望充分受益。逻辑:1、粘胶短纤延续复苏。根据卓创资讯数据,目前三友化工(600409)纺织类纤维报价11,000元/吨,货紧价坚。三友化工(600409)干净高蛋白纤维价格已上涨至11,500元/吨。粘胶短纤场内现货供应仍偏紧。粘胶短纤下游人棉纱企报盘及销售市场价坚挺。资深股市行情分析预测粘胶短纤景气延续上行,人们估计四季度公司粘胶短纤业务将实现盈利。2、人们中性预测公司2021年盈利中枢约为14.5亿元,安全边际较高。
催化剂:再次享受低成本原油红利,随下游需求延续回暖,具有较强的业绩确定性;经济发展复苏、下游服装产业复苏。
详见相关报告《三友化工(600409)(600409.SH):业绩大超预测,粘短行业延续复苏,公司将来可期》
风险提醒:宏观经济发展复苏不及预测、下游需求大幅下滑、安全环保生产等。资深股市行情分析预测
【煤炭开采】
盘江股份(600395)(600395.SH)
盘江股份(600395)作为贵州重点国有煤企,是西南地区煤炭龙头,地处“江南煤海”,资源储量丰富,炼焦煤生产是公司的业绩支柱,煤炭行业供改以来业绩实现修复且平稳释放。公司将来业绩增长存有三方面强劲驱动力:1)2020年公司进入产能快速扩张期,技改项目、新建煤矿等内生增量与煤炭资产并购重组的外生扩张结合,或将使公司在将来三年实现产能翻倍;2)西南经济发展领涨全国,电力及冶金用煤需求释放,行业去产能力度加大,供改深化收紧区域煤炭供给,“供紧需旺”布局利好公司业绩增长;3)贵州国改延续发力,以盘江集团为平台对省内煤炭资产进行横向整合,为公司带来进一步的优质资产注入预测。资深股市行情分析预测另一方面,公司积极回馈股东,稳定高分红凸显长期投资价值,当前估值处于历史低位,相较稳健业绩和增长潜力大幅折价,存有估值修复预测。
催化剂:经济发展复苏。
详见相关报告《盘江股份(600395)(600395.SH):降本增效对冲疫情影响,关心高成长&高分红&区域整合》
风险提醒:经济发展复原不及预测;煤炭价格下挫超预测;新增产能进度落后预测。资深股市行情分析预测
【房地产(512200)】
金地集团(600383)(600383.SH)
金地集团(600383)销售延续提速,品牌效应突出;土储总量丰富,同时战略布局“一线+核心二线”城市,深耕能力突显;公司融资杠杆水平延续低位,融资优势较为突出。此外,“商业+金融”两翼锦上添花,内在价值大幅低估。估计2020-2022年公司归母净利润115.89、133.06、152.84亿元,同比增速分别为15.0%、14.8%、14.9%,对应EPS为2.57、2.95、3.39元,当前股价对应PE为5.8、5.0、4.4倍。资深股市行情分析预测坚持“买入”评级。
催化剂:月度销售数据催化。
详见相关报告《 金地集团(600383)(600383.SH):结算影响业绩表现,销售延续改善,融资优势突出》
风险提醒:行业销售波动;现行政策调整导致经营风险;企业运营风险。资深股市行情分析预测
【农林牧渔】
普莱柯(603566)(603566.SH)
公司是我国研发领先的动保企业,业务涉及畜禽疫苗及化药。短期看,生猪存栏回升叠加销售体系升级,猪用疫苗迎来复原性增长。禽用疫苗及化药受益下游高景气,维持良好增长。资深股市行情分析预测长期看,通过合资及并购方式,公司已进入口蹄疫、高致病性禽流感等大单品销售市场,成长空间进一步打开,业绩有望维持延续的快速增长。
催化剂:非洲猪瘟疫苗研发若取得进展将刺激整个动保版块表现。
详见相关报告《普莱柯(603566)(603566.SH):国内领先的创新型动保企业,研发优势铸就长期价值》
风险提醒:下游客户生猪存栏复原不及预测、行业竞争布局恶化。资深股市行情分析预测
【轻工制造】
欧派家居(603833)(603833.SH)
1)定制家居2020H1受疫情冲击较大,而Q3在疫情趋缓后,线下零售渠道展示出较好的修复弹性。而欧派家居(603833)作为龙头品牌,一二线城市占较为高,因此受益弹性更大;2)公司工程端总体维持较快增长,将来品牌、供应链的优势将进一步体现,此外衣柜、木门等在工程端的拓展效果也在渐渐体现;3)长期看,整装是家居行业进展的大行情趋势之一。资深股市行情分析预测而欧派整装大家居模式是当前行业内最为成熟、跑通难度最小的模式之一,将来前景可期。
催化剂:1)业绩延续回暖;2)竣工数据渐渐回暖。
详见相关报告《欧派家居(603833)(603833.SH):经销渠道回暖显著超预测,盈利能力提升》
风险提醒:竣工数据和终端需求回暖不及预测;整装拓展速度放缓。资深股市行情分析预测
【家用电器】
石头科技(688169.SH)
跨境业务表现延续超预测。2020H1境外收入约5.6亿元(+210.64%),人们估计2020H1实际外销同比增长贴近40%。根据JungleScout数据,在美国亚马逊渠道,石头E35、S4、S5Max、S6、S6Pure、S6MaxV机型10月月均销量约5280台、5910台、6300台、3480台、3900台、2490台,估计在美国亚马逊渠道,石头科技10月销售额突破1亿元,海外自建渠道再次维持快速增长。资深股市行情分析预测伴随公司高毛利率的自有品牌、海外收入占比延续提升,盈利能力显著提升。
催化剂:海外黑五、圣诞节等购物节来临,石头海外业务有望充分受益。
详见相关报告《石头科技(688169.SH):Q3业绩大超销售市场预测,境外收入延续高增长》
风险提醒:海外疫情影响海外渠道拓展进度,行业竞争加剧。资深股市行情分析预测
【新能源与电力设备】
中科电气(300035)(300035.SZ)
2019年下半年开端,公司负极业务客户结构与产品结构共振升级。资深股市行情分析预测人们认为,2020年或是公司业绩拐点之年,新增订单及新增产能将逐步兑现,公司有望跃入一线厂商之列。
催化剂:公司订单充分,10月排产贴近满产。
详见相关报告《中科电气(300035)(300035.SZ):成长型负极龙头,看好其业绩弹性》
风险提醒:海外疫情影响海外渠道拓展进度,行业竞争加剧。资深股市行情分析预测
【医药】
振德医疗(603301)(603301.SH)
积极进取的医疗护理龙头。公司口罩等防疫物资疫情期间基础没有涨价,但也借此打通了全球渠道,带动非防疫(大敷料)版块高速增长,估值具有可延续性。公司从2020年开端大敷料版块收入排名中国top 1,将来将以打造全球龙头为目的。资深股市行情分析预测手握大量现金后,公司再次引入人才,优化治理,进一步加强销售,紧紧围绕大敷料版块有望延续做大做强。
催化剂:疫情延续,总业绩和非防疫主业超预测。
详见相关报告《振德医疗(603301)(603301.SH):积极进取的医疗护理龙头——公司首次覆盖报告》
风险提醒:产品销售不及预测;渠道拓展不及预测;产品研发进度不及预测等。资深股市行情分析预测
钞的是一种忍耐山东泰安
中国数字货币,来了,来了,来了!
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实际指数早破万点了,几年前的3000的总市值和现在3000点的总市值就是蚊子和牛比了。指数只是忽悠人的!
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谁让你把钱寄放在人家那儿?你得掏托管费!
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好多拖,恶心不恶心啊?忽悠小白呢?
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