股票啦 www.gupiaola.com 2020年10月13日报道：A股节后暴涨机构调仓！后势怎么走？机构一致看好三大领域

针对节后A股开门红，机构猜中了开头，但却猜想不到行情会这么猛股市分析预测神书。

继上周五暴涨1.68%之后，10月12日上证指数再放量上涨2.64%。此外，深证成指涨3.15%，创业板(159915)指涨3.91%。两市成交金额9714亿元，创9月10日以来新高。

北向资金全天净买入135.1亿元，节后两个交易日累计净买入近250亿元，扭转了此前连续8个交易日的净卖出行情趋势股市分析预测神书。

当日，A股全线上涨，题材股爆发，半导体材料(512480)、军工、白酒领涨主题行业。

在节后A股连续两日暴涨之下，21世纪经济发展报道记者的采访多位基金经理，发觉他们操作策略迥异股市分析预测神书。

那么，现在该加仓，還是减仓，接下来该买什么？

暗中调仓

节后两天，基金经理们的操作迥异股市分析预测神书。一方面，记者的采访发觉，部分机构在加仓或已满仓运作。

10月12日，格雷资产总经理张可兴说：“目前人们公司总体的产品线基础是满仓情况，而且大部分的资金都在国庆之前加到了比较高的位置了。这两天人们基础上只做了一个很小幅的加仓，相对来说，以港股加仓主导，A股加得较为少。”

“人们总体的仓位在行业分布上，第一大行业是以互联网主导的科技股，关键布局方向是港股销售市场，还有通过收益互换做的美股，包含像阿里巴巴(01688)这样的股票，这样的仓位占到了一半以上；人们第二大仓位的行业是食品饮料里面的白酒股，特殊是高端白酒股市分析预测神书。人们最看好互联网、白酒这两大行业，此外，人们还有一些医药龙头、教育、物业服务相关的股票，但它们占较为低。”张可兴说。

张可兴认为，从行情看来，A股接下来上行的空间不排解达到前期3500点的高点，有些股票还会创出新高，处在一个消费和科技股结构分化的行情，同时，一些周期股可能有阶段性上涨的行情。

针对仓位，上善若水资产董事长侯安扬表达，“我一直满仓，没减过，我买了挺多科技股股市分析预测神书。接下来是牛市，意见大家耐心点。”

上德谷投资董事长赵立松也在加仓。“近两日销售市场在几个利好叠加的影响下，摆脱了一个比较喜人的行情。人们在国庆节前加了一些仓，可是仓位非特殊的重，50%的仓位，在节后人们加到60%-70%的仓位。”

“短线内人们還是平稳配置，关键是周期、蓝筹和成长性股票，因为要到年底了，业绩是考虑的一个重大的方向股市分析预测神书。”赵立松说。

另一方面，也有投资机构向记者表达，持仓基础不变，乃至减仓。

奶酪基金董事长庄宏东表达，“国庆前后人们持仓都没有隐藏特殊大的变动股市分析预测神书。今年二季度人们已经基础完成仓位调整布局，三季度初期对房地产(512200)略有加仓。”

“人们一直没有做仓位择时，将来也会坚持如此。若短期销售市场上上涨幅度度较大，人们会根据标的的估值对持仓组合进行内部轮动的调整，逐步减仓估值较高的标的。同时加仓一些性价比更高、安全边际更大的标的。”

“近两个交易日销售市场隐藏较大的上涨行情，人们的持仓股也有肯定的上涨幅度，但估值尚处于合理范围股市分析预测神书。虽然与医药、新能源等上涨幅度突出的版块相比，这些版块短期表现稍显落后。但人们认为这时候不盲目追高是更为理性的挑选。”庄宏东说。

庄宏东表达，四季度及明年，相对看好业绩有望隐藏突出改善的顺周期行业，关键为家电、地产、保险、水泥等行业的龙头公司。

泉泓私募基金总经理李科杰则表达节后做了减仓，“人们依计划操作：上涨特别是上涨过猛时，减轻仓位股市分析预测神书。”

李科杰减仓的理由是，四季度资金将面对“回笼”的问题，因而上涨正是减仓的机会。

“待其跌下来再补，以待明年股市分析预测神书。”李科杰说，从中长期看来，中国资本(00170)销售市场将迎来大进展，因而他看好券商行业。

事实上，最新数据显示，无论公募還是私募，目前皆是高仓位运作。

好买基金的仓位测算显示，公募偏股基金仓位总体处于历史高位水平股市分析预测神书。2020年10月11日，公募的偏股型基金仓位67.83%。其中，股票型基金、标准混合型基金仓位分别为87.76%和65.18%。

而从私募的仓位看来，目前股票主观多头策略型私募基金的平均仓位为82.59%，达到近三年来最高数值。

私募基金经理们也大多看好后势股市分析预测神书。2020年10月，融智·中国对冲基金经理A股信念指数为124.86，相较9月信念指数环比上升6.55%。创下年内新高，且近三年内仅次于2019年4月。

机构投资趋向达成共识

针对节后开门红的原因，机构的看法基础一致股市分析预测神书。

平安基金钻研总监张晓泉认为，三方面因素促成国庆黄金周后A股开门红：

一是供需两旺，国内基础面复苏势头强劲；

二是外部压迫缓和，外资重新流入A股；

三是在临近十九届五中全会召开之际，国内现行政策暖风不断，提振销售市场心绪，特殊是国务院公布《关于进一步提高上市公司质量的意见》，以及新能源车(501057)产业规划、深圳先行示范区文件等继续公布股市分析预测神书。

而针对后势行情上，公募的看法存有肯定分歧，有的更好一些，有的较慎重。但机构普遍认为，接下来销售市场将是结构性行情，而机构们给出的投资方向意见大致趋同，关心顺周期、科技、大消费等方向。

前海开源基金首席经济发展学家杨德龙表达，当前A股大盘已经完成了探底进入到大幅反弹阶段，四季度行情也有望超出投资者的预测，销售市场的赚钱效应逐步增强股市分析预测神书。

“将来牛市是一个分化的牛市，以白龙马股为代表的好股票将会受到各路资金的追捧，从而不断摆脱牛市行情。”杨德龙说。

平安基金认为，A股大盘中长期波动上行行情趋势不变股市分析预测神书。行业配置上，意见短时间内可关心顺周期、基础面正逐步修复的可选消费(159936)行业(如餐饮旅行、家电、汽车等)和周期成长行业(如机械、化工)；长期依然关心受益于“双循环”，内需延续修复和结构不断升级的大消费行业(510630)、國家战略支持的大科技行业，需精选业绩良好，估值合理的股票。

海富通基金认为，十月或存有反弹。但总体而言，四季度对权益销售市场总体态度偏中性，更看好优质成长股的超跌反弹以及顺周期版块的估值修复行情。而长期看，大消费、科技成长、智能制造等领域具备业绩确定性和景气度优势的细分行业股票，仍然是销售市场聚光灯下的宠儿。

而私募排排网将来星基金经理夏风光认为，在美国大选尘埃未定，外部政治环境复杂多变的情况下，短时间内销售市场再次坚持波动行情的可能较大股市分析预测神书。

针对后续大势研判，招商基金认为，将来一个月美国大选仍是最关键的影响变量，可以重点关心A股盈利驱动、估值合理的种类。

“下一阶段再次关心美国大选、新冠疫苗研发进展以及”十四五“规划等事件落地股市分析预测神书。”招商基金表达，将再次关心行业景气度延续走高的新能源相关标的，低估值的价值风格以及调整到位、受益海外资金回流的部分核心资产标的。

摩根士丹利华鑫基金认为，展望将来，最近国内的经济发展复苏有序进行，而海外的疫情依然没有得到操纵，部分优秀的国内企业有望提升在全球的销售市场份额。国庆节期间居民消费需求依然展现复苏态势，同时，国内外的新能源汽车和光伏需求同时隐藏快速增长，新能源行业(510610)成为不受中美贸易战影响的高度景气行业，相关版块和股票的估值或将隐藏大幅提升。

融通基金逆向策略基金经理刘安坤认为，双节过后A股大盘心绪复原，中期看来，销售市场或将依旧展现出结构性行情，可以重点关心上市公司三季报、“十四五”的规划编制股市分析预测神书。

刘安坤表达，不妨加大对顺周期资产的配置以平稳组合，顺周期机会大体分为景气向上的装备制造类如工控、汽车，总量型且低估值的银行保险、化工，受益于新冠疫苗马上推出的酒店航空。同时，投资者可以开端关心三季报表现好的行业，比如工程机械、重卡、汽车整车及零部件、航运、中游设备、轻工等版块。

富荣基金权益投资部总监邓宇翔表达，展望10月，业绩以及现行政策将成为两条选股主线，一方面，三季报在即，估计消费、科技等版块景气度仍将连续；另一方面，“十四五”规划预测风电光伏产业、第三代半导体材料(512480)等版块将受益股市分析预测神书。中长期角度仍坚持波动向上的推断，行业上重点关心医药、科技、军工以及低估值的周期龙头。