股票啦网 www.gupiaola.com 2020年09月07日报道：创业板成交额差点超过沪市！风格切换要来了？私募这一数据透露玄机！

A股今天展开调整，沪深指数失守3300点。从盘面看来，机构抱团的版块隐藏突出的筹码松动，前期强势的猪肉、生物疫苗、农林牧渔、食品饮料等版块下滑靠前。沪深两市成交额突破一万亿元，而创业板(159915)股票17只涨停，创业板(159915)成交金额也达到3548亿元创历史新高。销售市场剧烈变动的背后，私募仓位又有什么变化呢？

私募排排网数据显示，8月28日最新的股票私募仓位隐藏突出分歧，其中五十亿和十亿规模私募仓位环比上升，百亿私募减仓幅度最大，而这也透露出销售市场两种泾渭分明的风格的变化，即：中小私募偏爱创业板(159915)，鲁兆股票行情预测分析而百亿私募更追求价值投资，持股偏向抱团白马。

抱团筹码再次松动，版块加剧调整

A股今天展开调整，沪深指数下挫1.87%，击穿3300大关；创业板(159915)指数下挫3.33%，成交金额3548亿元创历史新高，而沪市的成交额为3577亿元，创业板(159915)的成交额差一点就超过沪市了。从版块看来，半导体材料(512480)、农业、食品股领跌板块。自从银河证券策略研报看衰消费股之后，机构资金抱团的版块开端隐藏筹码松动，部分前期强势股票隐藏调整迹象。例如9月3日，酱油股整体暴跌，股价一度突破200元且创历史新高的海天味业(603288)盘中一度暴跌超8%，当天千禾味业(603027)与中炬高新(600872)收盘也均跌逾8%。

从今天销售市场盘面看来，前期强势的猪肉版块下挫突出，版块下挫5.96%，版块股票中天邦股份(002124)跌停，正邦科技(002157)、新期望(000876)、海大集团(002311)、唐人神(002567)等下滑超8%；其它，农林牧渔版块下挫5.07%，前期强势的食品饮料版块也再次下挫，鲁兆股票行情预测分析其中安记食品(603696)跌停，绝味食品(603517)、煌上煌(002695)等下挫超7%。

今天沪深两市成交额突破一万亿元，而创业板(159915)股票中有93只上涨幅度超5%，其中上涨幅度在10%以上的股票超38只，更有17只涨停。不过创业板(159915)股票今天行情极度分化，其中的高价股回落，而低价股掀起涨停潮。例如，剔除停牌股票后，32只股价超100元的股票中仅诚迈科技(300598)一股飘红，而股价低于6元的38只股票中仅千山退、吴通控股(300292)两股下挫。

对此清和泉资本认为，销售市场进入波动情况，销售市场估值抬高至中枢偏上的位置，各行业在中报数据的验证下产生了分化，大消费行业(510630)由于普遍中报数据较好，行情偏强。不同于7月份的普涨，销售市场在8月份突出体现出业绩驱动的特征，即在货币现行政策进入观看期之后，流动性驱动估值普遍提升的行情告一段落，业绩驱动的重大性显现，而估值已经显著偏高且业绩无法跟上的公司在将来一段时间存有股价调整的压迫。

清和泉资本表达，今年虽然受疫情影响，但海外对新能源汽车和光伏的需求仍坚持高增长，估计将来两年高增长确定性也较高，国内相关的优势产业链公司具备业绩延续超预测的机会。特别是新能源汽车，国内需求自7月份开端已经突出转好，鲁兆股票行情预测分析再叠加强劲的海外需求，人们估计将来四个季度环比增速都将超过两位数。

私募最新仓位变化数据提前透露玄机

在A股消费股遭遇下挫之际，调整多时的科技股开端接过上涨接力棒，非但没有跟随调整，反倒表现坚挺。这是否意味着销售市场风格的切换开端呢？

对此，私募排排网将来星基金经理夏风光告知记者，最近的销售市场两极分化，部分小市值股票的疯狂炒作和资金抱团的消费、医药崩盘形成了鲜亮的对比。再叠加美股的单日暴跌，显示出销售市场内生结构的脆弱和不平稳性。总体上人们還是坚持前期一贯的观点，销售市场会坚持一段时间的波动整理。这里所说的一段时间跨度不会太短，波动的幅度可能也不会太小。在布局和持仓方面，鲁兆股票行情预测分析可能需要特别的耐心。低估值是一种安全边际，但将来的弹性空间还需要观看。

和聚投资告知记者，在流动性宽松的大环境下，叠加宏观经济发展连续修复，有利于提振销售市场针对低估值顺周期的预测，从中长期的维度，销售市场上行是大方向。9月份销售市场短期可能面临肯定的压迫，估计将坚持波动布局，全方位估值扩张将转向基础面驱动。从绝对估值和相对估值的角度看，投资性价比都比较好，或将获得重估的机会，估值剪刀差有望在下半年隐藏阶段性收敛。

而针对今天销售市场风格的切换，从私募仓位数据也可以一窥端倪。私募排排网最新数据显示，股票私募总体仓位下降，但不同规模私募操作隐藏分歧。私募排排网组合大师数据显示，截止8月28日，股票私募总体仓位指数为77.01%，环比上周下降了0.25个百分点，完毕了连续6周的上涨，但照旧坚持在高位，而且这已经是该指数连续25周仓位指数超过70%。

不过分规模看来，不同规模私募基金的仓位隐藏突出的差异，其中五十亿和十亿规模私募仓位环比上升，百亿和二十亿规模私募仓位则环比下降，其中百亿私募减仓幅度最大，最新仓位指数为80.61%，环比上周大幅下降了1.31个百分点。实际上中小私募更倾向于布局创业板(159915)等成长性股票，而此时的销售市场风口也在创业板(159915)股票中。百亿私募则更倾向于布局白马版块股票，标的多聚合于主板、中小板(159902)，而创业板(159915)布局较少。从当前私募机构的仓位表现看来，鲁兆股票行情预测分析百亿私募正调仓换股，而中小私募更倾向于策略的进攻性，在创业板(159915)股票中加大仓位布局。

深度发掘国内大循环背景下的投资机会

热点快速切换下，投资机会又聚焦哪些行业版块中呢？清和泉资本认为，从引导优质消费回流、本土品牌培养、消费新场景新模式的创建等维度动身，投资机会聚合在免税、民族品牌、电商、嬉戏等新兴领域的产业进展机会中。而从科技大循环维度动身，加快构建科技体系，实现国内技术进展的跨过，核心技术领域的攻坚是重点。从优势产业的升级和再造、战略新兴(512770)产业的全方位布局和关键科技、技术的创新和攻关等维度动身，投资机会聚合在新能源汽车、光伏、自主可控的半导体材料(512480)、云计算中；而现代服务业的投资机会聚合在医疗服务、教育和金融服务。

北京和聚投资告知记者，看好部分科技版块的长期成长性。随着复工复产的推进，一些上半年被疫情影响搁置的项目正在加快推进落地，下一阶段也将逐步迎来订单与业绩的兑现期。配置上需要进一步优化，进一步“精耕细作”，聚焦行业景气度与股票基础面的落地。基础面的驱动才能够进一步将估值维持在肯定高度，驱动股价上行。低估值顺周期版块也将是下阶段组合重点关心和配置的方向，如化工新材料、农药、维生素等。销售市场节奏总体变化很快，鲁兆股票行情预测分析人们期望能够尽可能提升资金配置效率，把握好销售市场阶段性轮动的节奏。

纯达基金表达，意见紧紧围绕顺周期、行业景气度进行配置。受益于经济发展复苏，基础面延续改善的种类，特殊是地产后产业链消费种类值得关心，它们一方面属于低估值消费品，另一方面具备周期弹性，重点关心家电、家居、建材等可选消费(159936)版块。长期逻辑看来，要关心行业景气度向上、业绩确定性高的种类，如光伏、新能源汽车、消费电子等版块，以及受益于A股制度建设红利的种类，如直接受益于交易制度革新的非银金融等。其它关于传统周期性版块如有色、煤炭等领域，随着经济发展复苏、需求回暖，基础面也将阶段性改善，叠加股价处于底部，存有阶段性表现的可能性，但需要注意波段。