股票啦 www.gupiaola.com 2020年09月05日报道：消费白马遇寒流 科技股迎催化剂

最近两个交易日，以海天味业(603288)为代表的消费“白马股”隐藏突出的资金撤离现象。消费股长期以来是主流机构扎堆持有的重点行业，随着标志性股票股价下挫以及筹码松动，消费股的“结构性大行情”可能要划上休止符了。与此同时，机构投资者对上涨幅度有限的传统周期股兴趣转浓，中国股市行情预测分析师而科技股后续或有更多重量级现行政策利好，也再次成为机构关心的重大版块。

消费白马股遭遇资金寒流 筹码松动突出

受隔夜美股销售市场暴跌影响，A股大盘9月4日双双大幅低开，不过随后并未进一步探底，中国股市行情预测分析师仍是坚持低位波动行情。销售市场中不乏各种短线热点，但主流机构的重仓种类表现分化加剧。

最近两天，消费“白马股”遭遇资金寒流，筹码松动特征突出。最具标志性的是有“酱茅”之称的调味品龙头海天味业(603288)，已连续两日暴跌7%。

前期各路机构抱团取暖的食品饮料版块遭遇连续下挫，白酒版块下滑突出，龙头贵州茅台(600519)(600519)一度跌逾2%，中国股市行情预测分析师五粮液(000858)(000858)一度跌逾5%，金徽酒(603919)(603919)、酒鬼酒(000799)(000799)、顺鑫农业(000860)(000860)、口子窖(603589)(603589)、水井坊(600779)(600779)等跌逾2%。

此外，乳业股同样表现不佳，维维股份(600300)(600300)、天润乳业(600419)(600419)、西部牧业(300106)(300106)等跌逾4%。

医药生物版块同样突出回调，特殊是前期上涨幅度较大的欧普康视(300595)(300595)跌逾10%，中国股市行情预测分析师葵花药业(002737)(002737)跌停，片仔癀(600436)(600436)、通策医疗(600763)(600763)、大理药业(603963)(603963)、贝达药业(300558)(300558)等跌逾5%。

针对消费版块的股价下挫，广州一家私募基金的投资总监预测认为：一方面，消费股过去两年里累积的上涨幅度已经太大，各路资金在高位锁定利润的心愿较为明显。其它，最近几天北向资金隐藏较为突出的净流出，而这些资金对消费股的配置一直还是较为大的。

科技股后续现行政策很值得期望

虽然消费股行情疲软，中国股市行情预测分析师但从版块上看，半导体材料(512480)概念获得资金追捧。

据海关数据统计，2019年我国芯片的进口金额为3040亿美元，较上年同期减少80亿美元，同比下降2.6%。相关数据显示，中国芯片自给率2019年仅为30%左右。近日， 国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量进展的若干现行政策》强调，集成电路产业和软件产业是信息产业的核心，是引领新一轮科技革命和产业变革的关键力道。

中芯国际(00981)创始人兼原CEO张汝京日前则表达，5G领域经常会用到第三代半导体材料(512480)，中国在5G技术上维持领先，中国股市行情预测分析师并在通信、人工智能(161631)、云端服务等领域超前进展，这些高科技的应用都将促进第三代半导体材料(512480)进展。

业内投资机构认为，科技股行情经过一段时间的整固之后有望“再起风云”。目前，很多半导体材料(512480)类的股票技术行情已经不再超买，随着基础面催化剂的逐步发酵，场外资金可能重新寻觅这些具有特别时代背景的炒作机会。

机构持仓“再平稳” 从流动性驱动进入基础面驱动

针对目前的行情演变，招商宏观谢亚轩认为，A股再次从流动性驱动进入基础面驱动。2018年下半年至2019年上半年居民存款占境内存款的比重上升，非银金融机构存款占境内存款比重下降，中国股市行情预测分析师可能反映了股市低迷的情况。2019年下半年至2020年年初有所缓和，滞后反应2019年1季度的股市向好。2020年7月之后则是又一次滞后的反应——A股4月开端向好。

销售市场中期逻辑渐近拐点：中国经济发展维持上行，工业品价格和企业利润趋于修复。货币-信用框架则处在“紧货币宽信用”阶段，这都指向债熊，股慢牛。但应关心PPI环比回落或社融见顶的信号(2020M10至2021Q1)，这可能触发销售市场拐点。当然，资本销售市场革新、居民财富结构优化、中国经济发展升级等中长期力道依然存有，但都需要短期因素来触发。

大类资产方面，A股可关心当前盈利改善突出的高端装备制造、消费版块中的农业与医药，以及PPI回升带来的周期行业盈利改善。10年期国债收益率中枢上移，年内区间2.75至3.10，中美利差可能趋于收窄。美元指数和商品方面，美联储维持宽松，中国股市行情预测分析师美元指数下滑，油价回升，黄金仍有空间。

上述接受采访的私募投资总监认为，短时间内主流机构进入持仓“再平稳”阶段，调仓换股会成为常态。这种局面下，结构性行情仍是主流，从销售市场投资风格看来，前期上涨幅度不大的传统周期股以及调整充分的优质科技股值得加以关心。