股票啦 www.gupiaola.com 2020年08月04日报道：“大循环”下的投资机会 大金融中优选券商地产

报告摘要

1、扩内需是“国内大循环”首要目的，中国股票行情预测分析方向上涉及基建链、消费升级、粮食安全、环保及战略新兴(512770)产业。

2、提升产业链竞争力是“国内国际双循环”重大基础，关心优质细分制造龙头。

3、短期风险偏好下降不改中期牛市推断。关心“风格再均衡”。增配低估值中的周期成长股，大金融中优选券商地产。

周度交流：“大循环”视角下的投资机会

“加快构建完整内需体系、形成国内国际双循环相互促进新布局”已成为中国经济发展下一阶段进展的重点内容。对其中的投资机会，中国股票行情预测分析人们进行专题商量。

1、短期：上周销售市场心绪热度普涨，仅大金融和军工下降，宽基量价短线背离。截至上周五，人们构建的心绪指标CJDI(扩散指数)读数有所回升，全A CJDI上升14pct至72%，中证500(512500)上升11pct至73%，上证50(510800)降至36%，创业板(159915)指升至63%。短线或仍有波动，中期行情趋势不变。

2、人们对最近重大会议进行了梳理，对“大循环”视角下的投资机会思考如下：

1) 实现“国内大循环主导”需要加快构建完整的内需体系：①“两新一重”建设是扩大有效投资的战略部署，关心基建链周期行业及快递、环保、政务信息化、医疗信息化等细分方向。②“消费升级”重点是加快服务业进展，中国股票行情预测分析文体、教育、养老、家政等或成为将来增长点。③“粮食安全”仍是重大任务，种子生产、种植、养殖业战略地位较高。④疫苗研发等生物医药(512290)版块与环保产业的细分领域或可延续跟进。⑤战略性新兴产业利于形成新的经济发展增长点，数字经济发展、智能制造等方向或可延续关心。

2) 实现“国内国际双循环相互促进”需要提升产业链稳定性和竞争力。部分制造业在庞大内需销售市场的带动下，产业链长度延续提升、集群效应不断增强，有望实现“内需--集聚--升级”的正向循环，或值得延续关心。

3、中期观点：坚持战略看多。剩余流动性框架下，中期坚持牛市推断。

行业配置：关心低估的周期成长股，中国股票行情预测分析金融版块优选券商地产

国内大循环推进或提升销售市场对低估值风格关心度，前期已有较多低估值周期成长股表现优异，风格收敛仍在进行。意见增配周期成长股，大金融中优选券商地产。

主题配置：短期关心金价上涨，延续关心国改的深化

短期关心金价上涨，中国股票行情预测分析年度层面积极关心有股权激励意愿及方案的上市国企。

风险提醒：

1、经济发展增速超预测下滑；

2、销售市场风格超预测调整。