股票啦 www.gupiaola.com 2020年08月03日报道：销售市场调整完毕 暴涨要来了？！

这个周末，照旧大事不断，资管新规过渡期延至2021年底，8月4日开端创业板(159915)注册制打新，股市预测分析师名字新的一周是否牛市照旧？券商预测师们又有啥新的研判？基金君整理了一周影响股市大事，以及最新的券商观点，供大家投资参考。

周末影响股市大事一览

1、下半年经济发展工作怎么干：国内大循环主导体，股市预测分析师名字加快形成新进展布局

中共中心政治局7月30日召开会议，预测钻研当前经济发展形势，部署下半年经济发展工作。会议指出，当前经济发展形势依然复杂严峻，不稳定性不确定性较大，人们遇到的很多问题是中长期的，一定从持久战的角度加以认识，加快形成以国内大循环主导体、国内国际双循环相互促进的新进展布局，股市预测分析师名字建立疫情防控和经济发展社会进展工作中长期调和机制，坚持结构调整的战略方向，更多依靠科技创新，完善宏观调控跨周期设计和调节，实现稳增长和(00001)防风险长期均衡。

评价：中信证券(06030)称，现行政策将再次发力，经济发展延续复原向好的势头会连续，估计下半年经济发展增速有望实现6-7%左右。财政局现行政策更加注重对经济发展的实际拉动效果，股市预测分析师名字估计后续财政局现行政策将更加细化。在货币现行政策层面，此次政治局会议并没有改变4月以来的总体现行政策基调，依然将“宽信用”摆在了突出的位置，再次要求维持货币供应量和社会融资规模合理增长

2、利好90万亿元销售市场，股市预测分析师名字资管新规过渡期延至2021年底

按照既有工作安排，资管新规过渡期将于2020年底完毕。考虑到今年以来新冠肺炎疫情对经济发展金融带来的冲击，金融机构资产治理业务规范转型面临较大压迫。为平稳促进资管新规实施和资管业务规范转型，股市预测分析师名字经国务院同意，人民银行会同进展革新委、财政局部、银保监会、证监会、外汇局等部门审慎钻研决策，资管新规过渡期延长至2021年底。

评价：资管新规过渡期延长有助于缓解银行资本压迫和企业还款压迫，股市预测分析师名字达到实体与银行“双赢”效果。当前银行面临的现行政策环境有边际向好行情趋势，有助于对版块的消极心绪修复。

3、证监会：强化对杠杆资金的监测，股市预测分析师名字防范和打击体系化、规模化场外股票

7月30日，中国证监会召开2020年系统年中工作会议暨警示教育大会。会议强调，坚持标本兼治，坚决打赢防范化解重大金融风险攻坚战、持久战。加强风险研判，强化对杠杆资金的监测，防范和打击体系化、规模化场外股票，股市预测分析师名字努力走在销售市场曲线的前面，促进资本销售市场平稳进展。加大私募基金风险防范和监管，加快促进颁布《私募基金条例》，颁布私募基金规范经营的底线要求，稳妥推进高风险个案处置。

4、发改委：细化落实扩大内需促进形成强大国内销售市场的现行政策举措

近日國家进展革新委召开上半年进展革新工作视频会议。会议强调，要突出工作重点，着力稳定经济发展运作，细化落实扩大内需促进形成强大国内销售市场的现行政策举措，坚定不移扩大对外开放，确保如期实现脱贫目的，股市预测分析师名字力保产业链供应链稳定，全力保障粮食能源安全，大力推进重点革新任务，实施好区域城乡重大战略，强化就业民生保障。

5、中芯国际(00981)：拟合作开展28纳米及以上集成电路项目

中芯国际(00981)31日晚间公告，公司与北京开发区管委会订立合作框架文件，双方有意就进展及营运该项目于中国共同成立合资企业。该项目将分两期进展。据计划，股市预测分析师名字合资企业将从事进展及营运该项目，该项目将聚焦于生产28纳米及以上集成电路，目的为该项目的首期最终达致每月约100,000片12吋晶圆的产能。该项目的第二期将基于客户及销售市场需求于适当时开展。

6、并购重组再迎调整

7月31日，证监会公布《<上市公司重大资产重组治理方法>第二十八条、第四十五条的适用意见证券期货法律适用意见第15号》《监管规则适用指引-上市类第1号》。业内人士表达，此举是为了全方位落实新《证券法》等上位规定，进一步深化“放管服”革新，股市预测分析师名字提高监管晶莹度，明确销售市场主体预测，释放并购重组销售市场活力。

7、百股解禁洪峰将至

最新数据显示，按照7月31日收盘价计算，8月份将迎来将来三个月解禁小高峰，但较7月份大幅下降，解禁市值达到3821.3亿元，解禁股数量达到254.76亿股，股市预测分析师名字科创板15股解禁市值合计超过250亿。总体看来，解禁压迫较大的仍然以科技股、医药股主导。从行业看来，电子行业11股解禁市值合计超过1400亿，占八月份解禁总市值比例近四成；医药生物股解禁总市值超600亿，化工、公用事业股解禁总市值均超过250亿。

8、一周19只新股！

“超级超级打新周”来了！根据目前安排，若无变化，8月3日-7日将有19只A股网上发行。其中，6只为创业板(159915)注册制下的首批新股，股市预测分析师名字7只为科创板新股，5只为上交所主板新股，1只为深交所中小板(159902)新股。

证监会首席律师焦津洪表达，针对整体诉讼，股市预测分析师名字社会各界和广大的投资者一直抱有比较殷切的期望。证券整体诉讼的落地实施，针对提高资本销售市场的违法成本、保障投资者合法权益、确保注册制革新行稳致远乃至整个资本销售市场的延续健康稳定进展都具有比较重大的意义。

9、证监会核发3家企业IPO批文

近日，证监会按法定程序核准了以下企业的首发申请：无锡派克新材料科技股份有限公司，股市预测分析师名字宁波市天普橡胶科技股份有限公司，北京新时空科技股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与交易所协商确定发行日程，并继续刊登招股文件。

10、白宫内部隐藏意见分歧，股市预测分析师名字微软暂缓TikTok收购案

据美国媒体当地时间周六晚间报道，受到特朗普公布反对收购案影响，微软已经暂停了收购字节跳动旗下短视频应用TikTok的进程，股市预测分析师名字等待白宫给出进一步解说。特朗普周五晚间在空军一号上接受记者的采访时表达，他更倾向于封禁TikTok，而并非支持其出售业务。

十大券商最新研判

1、中信证券(06030)：有冲击即入场，股市预测分析师名字布局下一轮上涨

有冲击即入场，布局下一轮上涨。估计8月A股仍然处于向上有海外扰动制约，股市预测分析师名字向下有基础面和宏观流动性支撑的均衡情况中；同时，销售市场流动性总体维持平稳，现行政策宽松的共识也将重新凝聚。

首先，股市预测分析师名字外部扰动中期影响有限，但短期会影响销售市场心绪造成波动。

其次，股市预测分析师名字国内基础面延续修复，但销售市场对现行政策中期宽松基调的共识重新凝聚还需要时间。

同时，股市预测分析师名字估计销售市场流动性8月仍然处于平稳情况。在经历了业绩验证和解禁高峰以及海外疫情和中美分歧渐渐明朗之后，估计A股在三季度末启动的下一轮上涨将更稳健、更延续。

8月份，处于均衡情况的A股受到的任何冲击，股市预测分析师名字都是宝贵的入场机会，还是布局A股下一轮上涨的重大窗口。

配置上意见关心3条主线。首先，意见再次重点关心在中报季享受高确定性溢价的必选消费、医药龙头；其次，增配景气延续改善的可选消费(159936)版块，股市预测分析师名字包含汽车、家电和社会服务等；再次，关心美元走弱和大宗商品(161715)价格上行逻辑下的有色版块，包含铜、钴等。

2、国泰君安(601211)：突破3500还需要时间

国泰君安(601211)策略团队公布研报称，1)人们需要放下突破的执著。历史筹码密集区域，股市预测分析师名字叠加中美关系不确定因素、宏观流动性斜率放缓、监管态度不确定性等问题，‘突破3500还需要时间’。

2)人们需要对波动区间的下沿维持足够的信念。中美发酵的路径难以精确预判，可是“以国内大循环主导体”的思维将逐步占主导位置，中美背后的风险评价指标正在经历下滑的过程。同时金融服务实体背景下，股市预测分析师名字创业板(159915)注册制在即，将来逐季上行的‘盈利’、比销售市场预测更为持久的‘宽松流动性环境’以及国内资本销售市场‘革新预测’，均是支撑销售市场下沿的关键因素。

3)风险偏好因素主导导，股市预测分析师名字那么‘依靠风险特征选股’是个不错的挑选。

3、海通证券(06837)：销售市场短期调整完毕，股市预测分析师名字中期向上布局不变

牛市3浪上涨的中期行情趋势没变，短期调整源于事件性因素干扰，股市预测分析师名字参考历史，调整可能率已经完毕。

3浪上涨源于资金面+基础面双轮驱动：宏观流动性偏松布局没变，股市预测分析师名字微观资金入市再次，库存周期和现行政策发力促进基础面回升。

这是转型升级牛，科技+券商的主线再次，股市预测分析师名字三季度兼顾基础面回升快的早周期行业，四季度重视低估品轮涨。

4、招商策略：涨势犹在，股市预测分析师名字合利而动

8月份从现有的业绩数据和增量资金行情趋势的偏好看，有以下滑业挑选思路，第一，关心中报可能聚合超预测的领域，股市预测分析师名字可能聚合在机械、电新、食品、家电、建材、TMT；第二，符合730政治局会议和国内大循环提法的领域；总体看来，科技、中游制造和可选消费(159936)的组合可能会在8月占优。

5、安信策略：下一轮上升行情的核心主线還是在成长风格

人们认为，销售市场在波动整固之后的方向仍然是上行。关于下一轮上行行情主线， 人们认为当前销售市场的估值分化与配置聚合只是结局：其本质来自于三方面因素，全球流动性泛滥及全球无风险利率下跌导致全球股票投资进入“赛道投资化”，中国经济发展中期转型升级预测明确导致机构高度认同中长期机会聚合在科技、医药、消费领域，且今年内资增量资金相当部分延续通过机构流入，股市预测分析师名字短期经济发展布局与预测是传统版块弱复苏，新经济发展有望展现高景气。人们认为需要关心这些因素是否发生边际变化，但人们认为最近这三方面因素较难扭转，人们估计下一轮上升行情的核心主线還是在成长风格。

销售市场从7月中旬如期进入波动布局，人们认为经过一个阶段的整固之后，股市预测分析师名字销售市场将来仍将有望展开新一轮上升行情，最近的波动期也提供了较好的逢低布局机会，行业重点关心苹果产业链、云计算、新能源汽车、疫苗、白酒、建材、军工等。主题关心“国内大循环”等。

6、方正策略：销售市场暴跌风险有限，股市预测分析师名字布局牛市第三阶段

随着政治局会议一锤定音，流动性和现行政策的信号已经较为明确，一方面，全球流动性均确认了二阶拐点，股市预测分析师名字流动性最宽松的时候过去，国内进入了稳货币、宽信用的阶段，实质性收紧需要通胀显著上行或者监管对宏观杠杆率的容忍度降低；

另一方面，现行政策稳中有进，仍是暖风频吹，在结构性领域有所作为，后续可关心10月五中全会通过的十四五规划意见，大循环和双循环的具体阐释以及革新举措的进一步深化。从经济发展周期看来，股市预测分析师名字同比和环比仍然是回升的行情趋势，业绩贡献的幅度将逐步扩大。美国大选之前，中美关系交锋的范围在变广，但除非隐藏超预测的冲击，否则仍是一个渐渐钝化的过程

后续关心三个时间点，一是8月下旬至9月上旬美国签署香港自治法后的金融制裁，二是9月中旬到期的对华为禁售半导体材料(512480)缓冲期，三是10月下旬的美国总统竞选辩论。总体而言，内稳外紧的环境下，参考去年5-8月的情形，股市预测分析师名字销售市场暴跌的风险有限，仍处于找机会的阶段，积极有为，布局牛市第三阶段。

7、国盛策略：8月科创板将成主战场

三季度科创板牛市有望开启：

1)存量资金仍处于低配，股市预测分析师名字增量资金也在延续入场；

2)下半年科技成长版块基础面将边际改善，股市预测分析师名字多个子行业景气向上。中长期聚焦经济发展进展最优赛道，中国版纳斯达克正在孕育。

3)7月22日解禁高峰将提供配置“黄金坑”，成为科创牛起点。行至当前，股市预测分析师名字销售市场针对解禁的担忧已在逐步缓解，与此同时中报期临近科创板盈利、成长性优势已在显现。

更重大的，随着科创50指数公布，股市预测分析师名字科创板基金备案、发行已在加快，本周再次新增5只科创板基金，总体规模达624.09亿元。

8、新时代策略：调整基础完成，股市预测分析师名字指数上涨信号或在8月中下旬隐藏

7月中旬以来的波动可能率是技术性调整。空间上，由于银行地产的估值再次下滑空间很小，指数的调整空间基础已经达到。时间上，股市预测分析师名字人们认为，8月中下旬隐藏突破上涨信号的概率较大。可能的信号有三种：第一种是利空(中美关系、货币现行政策的害怕、解禁&创业板(159915)注册制、中报等)落地。第二种是利多隐藏，比如经济发展层面形成了库存周期的逻辑。第三种是发觉新的上涨主线。

9、天风策略：国内大循环对投资有何指引？

以国内大循环主导体，落脚点在刺激内需和产业升级两端。内需方面，短期基建地产等传统稳增长手段仍有不可替代性，但中长期看来，在杠杆率攀升和人口红利丧失的背景下，增长模式的转变是不可逆的大势。则一方面，股市预测分析师名字需求结构上，消费的主导作用强化，疫情以来也颁布了包含消费券、汽车家电下乡、出口转内销等支持现行政策；“两新一重”(新型基础设施、新型城镇化，以及交通、水利等重大工程)仍有空间。

另一方面在于完善供应链体系，实现产业升级。回首过去半年，十九届四中全会“建设高标准销售市场体系”、今年4月公布要素销售市场化顶层文件、5月提出国内大循环，内核之一都在于打通生产环节的要素流通，实现资源有效配置，从而更好地鼓舞创新，提升创新力。虽然如上所说，股市预测分析师名字全球产业链体系难以良好割裂，中国也不会主动挑选脱钩；但加快核心技术攻关，保有供应能力，以应对可能隐藏的极端情况，确是非常必要。

刺激内需可重点关心发掘国内消费潜力和扩大有效投资两个方向：

发掘国内消费潜力：包含消费回流对应的免税业，股市预测分析师名字以及消费升级对应的电商和家电、汽车、食品等大众消费品。

扩大有效投资：城市化(关键是三大城市集群)下的基础设施、地产、产业园等方向。

10、华泰策略：短期波动或近尾声，股市预测分析师名字有“牛”但无“快牛”的推断不变

历史上每轮牛市过程中均隐藏过缩量调整，但延续时间不长、约1~3周，股市预测分析师名字之后行情趋势不变。7月下半月A股扛住了流动性冲击、中美关系增压、国内局部疫情反复等压迫，在景气数据超销售市场预测和现行政策基调稳定之下，人们估计已三周的波动调整或近尾声。

四类无风险利率对应的四类资金入市节奏与历史不同，本轮可能率没有“快牛”；中国马上进入“第二库存周期”和已经处于“第二科技周期”，股市预测分析师名字决策了本轮可能率有“牛”。再次关心价值股估值修复，再次推选金融股、地产竣工链、泛科技中与经济发展周期(居民购买能力和企业IT资本开支能力)相关性更高的电动车、工业互联网等。