股票啦网 www.gupiaola.com 2020年07月31日报道：金牛大咖看好三大细分领域 四季度金融周期股有较好投资机会

与成长股不同，金融周期股更多体现为一种脉冲式的行情，需要把握其投资节奏。具体时点看来，四季度金融周期股的机会更大一些。

7月30日，由中国证券报举办的“金牛来了”直播间内干货满满。此次直播邀请了老牌金牛私募世诚投资的创始人、十周年金牛杰出私募投资经理陈家琳，鲁兆股市分析预测宝典他紧紧围绕“版块轮动加快，如何发掘高景气牛股”的主题进行了直播分享，并与粉丝们进行了精彩交流互动。

陈家琳认为，我国宏观经济发展总体向好行情趋势突出，目前最看好科技方向的云计算，医药的创新药、创新器械领域以及大消费中的食品饮料这三大细分领域的投资机会。

A股上行行情趋势不变

7月以来，A股大盘起起伏伏，但总体行情较强。陈家琳预测认为，鲁兆股市分析预测宝典关键原因在于富余的流动性促进销售市场上涨。虽然最近A股有所波动，但陈家琳较为好，他认为A股延续上涨的行情趋势不变。

陈家琳表达，目前我国宏观经济发展的总体向好行情趋势较为突出。“一季度经济发展隐藏低点，二季度增速则达到3%左右。放眼全球横向较为，都非常靓丽。”陈家琳预测，我国经济发展的延续复苏至少会连续到明年一季度。经济发展的高质量进展还是对资本销售市场的硬支撑。

在陈家琳看来，资本销售市场革新将带来庞大的红利。他表达，“我国经济发展体量庞大，当前更需要追求高质量进展。创业板(159915)革新并试点注册制等资本销售市场革新将会带来庞大的增长红利。另一方面，估计将来我国经济发展还能在相当长一段时间内维持4%-5%左右的增速。”

展望后势，陈家琳估计下半年国内流动性环境可能隐藏的变化较为有限，鲁兆股市分析预测宝典流动性大幅“回收”的风险不大。总体而言，下半年流动性总体应该还会较为富余，相关潜在风险有限。

看好三大细分领域

站在当前时点，陈家琳最为看好三大细分领域的投资机会，具体包含科技方向的云计算细分领域，医药的创新药、创新器械领域，以及大消费中的食品饮料。

就科技版块来说，陈家琳认为目前科技股总体估值和公司市值都较高，这反映了销售市场主体针对一些科技细分赛道优质龙头公司的看好预测。在看好的细分科技领域方面，陈家琳表达，鲁兆股市分析预测宝典以往我国在云计算方面更多偏重基础设施建设，将来假如有上市公司能够抓住云计算应用场景的庞大机会，会是较好的投资机会。

针对医药投资，陈家琳表达，医药行业(510660)是一个大类行业，其中包含很多子行业，各个细分行业分化较大，钻研医药行业(510660)时需要深入钻研细分赛道进行推断。从当前时点看来，陈家琳认为，医药行业(510660)总体机会不错，这与我国人口老龄化的行情趋势以及我国人均医疗医药支出依然较低相关，因此将来还有较大进展空间。具体看好创新类细分行业，包含创新药、创新医疗(002173)器械等。

陈家琳认为，消费行业(510630)还是一个值得长期投资的赛道。他表达，“我国消费行业(510630)的竞争比较激烈。甄别优秀的消费公司，要特殊关心人的因素，比如大股东、公司的掌舵人的相关情况，公司进展战略、所拥有的财务资源等。”

7月初，金融股迎来一波猛涨，最近颇有“熄火”的行情趋势，对此陈家琳特殊提醒，“与成长股不同，金融周期股更多体现为一种脉冲式的行情，需要把握其投资节奏。具体时点看来，四季度金融周期股的机会更大一些。”他表达，鲁兆股市分析预测宝典金融等周期股今年表现相对较弱，但周期行业在将来中国经济发展进展中仍有较为基础的作用，且整个金融周期行业与消费等行业有较大估值差距，因此将来仍有机会，可以关心其中有基础面支撑的优质股票。

此外，陈家琳也看好新能源车(501057)、半导体材料(512480)等行业的长期表现。

投资的本质是“做减法”

陈家琳表达，A股大盘强者恒强的效应愈来愈凸显，将来龙头效应还会延续，龙头企业可以利用核心竞争优势换取更多的资源，从而更加巩固自身的竞争优势，带来比行业平均水平更高的增速。其它，鲁兆股市分析预测宝典公募基金、外资等机构投资者不断进入销售市场，带来了投资者机构的变化，而新进资金大多都偏好龙头股，会加剧龙头效应。

陈家琳称，最近几年A股大盘的一大变化，就是股价表现、估值体系愈来愈多地反映公司的基础面，销售市场更加有效，这背后的原因关键是投资者结构的变化。

针对个人投资者来说，陈家琳认为需要找到自己熟悉的领域，维持定力，方能在销售市场获得较好的收益。他表达，“不管牛市、熊市還是波动市，做投资都应该维持一脉相承的投资理念，聚焦自己相对擅长的领域，找到与自己相对优势相匹配的行业。投资的本质是在做减法，不可能把握每一个投资机会，切忌追涨杀跌或频繁交易。”