股票啦 www.gupiaola.com 2020年07月29日报道：消费股“一枝独秀” 抵御性版块受青睐

7月28日，A股展现开盘冲高后波动回落、尾盘再拉升的行情。上证综指昨日上涨0.71%，报3227.96点；深证成指上涨1.31%，报13147.35点；创业板(159915)指上涨1.32%，股市预测分析工具报2666.52点。从盘面上看，消费股“一枝独秀”。机构人士预测，周期股的投资前景不断强化，与之对应的是，最近科技股的热度下降。从配置的角度看，跌出来的“黄金坑”可能会更安全。

缩量波动

A股昨日成交再次缩量。两市共成交8988.6亿元，连续两个交易日不足万亿元。同时，股市预测分析工具北向资金连续流出态势。北向资金昨日净流出达22.33亿元，其中沪股通流出37.33亿元，深股通流入15亿元。

从销售市场总体表现看来，消费版块整体走强，连续了此前强势风采。银河证券投资顾问苗泽表达，消费版块昨日整体走强的原因关键有三点：一是从题材角度看，销售市场最关心的题材就是“内循环”。中国具备超大规模的消费销售市场，最完整的产业链，股市预测分析工具以国内大循环主导就是要扩大内需，首先受益的就是与民生有关的基础消费品。二是抗通胀主题交易。最近黄金、白银等大宗商品(161715)隐藏暴涨。由于美国疫情操纵不利，销售市场普遍预测美联储还会开动印钞机再次撒钱，这会进一步压低美元指数。从国内看来，与工业息息相关的铜、铝、锌等金属价格已普遍从低点上涨50%左右。三是国外目前是通胀上升、经济发展衰退的滞涨阶段，由于中国经济发展与国外相互依存，可能会受到海外经济发展不振的影响。

“从大类资产配置的角度看，股市预测分析工具周期性种类特别是资源类种类，以及具备抗通胀属性的种类配置价值凸显。最近有涨价潜力、具备抵御属性的消费股突出跑赢大市。”苗泽说。

回调风险

最近芯片、半导体材料(512480)类股票突出走弱。近5个交易日内，股市预测分析工具申万一级行业指数中，通信、计算机(512720)指数均下挫超过4%，电子指数跌超3%。

苗泽认为，以芯片、半导体材料(512480)为代表的科技股“国产替代”的大逻辑还在，这些种类的强势行情还没有走完。从估值来讲，随着中报业绩的渐渐披露，股市预测分析工具不少科技股上涨幅度较大，需要时间来消化高估值。销售市场进入到紧货币、宽信用、经济发展复苏的阶段，科技类股票的弹性相针对周期股会变低，当前投资者纷纷切入到抗通胀的赛道上，周期股的投资逻辑不断强化，而科技股的热度会渐渐下降。

“从配置的角度看，股市预测分析工具参考2月份科技股见顶后的下滑，我认为等主流科技股再跌10%—15%左右介入，会更安全。”苗泽表达。

海通国际(00665)钻研认为，从社融数据看来，我国已进入新一轮信贷扩张周期，经济发展数据也隐藏突出转好。同时，股市预测分析工具西方关键经济发展体央行开启史无前例的大放水。将来资本销售市场将展现股牛债熊，黄金、工业品和地产等商品价格会表现较好。金融、地产等行业业绩受益于经济发展复苏和信贷扩张；同时，抵御股业绩提升空间小，不利于股价表现。将来金融、地产等价值蓝筹有望重新崛起，还需警惕部分行业的结构性估值泡沫。

反向机会

展望后势，苗泽表达，销售市场正处于一个大型波动箱体中，这个箱体是针对2016年-2018年上半年的成交密集区的一个反复确认和消化。在箱体顶部相当于上证综指3400点左右，销售市场向上空间有限。同样，在3100点-3200点的箱体底部，股市预测分析工具销售市场其实会较为安全。因此在当前位置销售市场下挫空间不大，不必过于害怕。需要注意的是，现在即时通讯工具比较发达，使得人们的认知会在短时间内迅速爆发，形成极强的趋同性，反映到股市上就是短期的暴涨暴跌频繁隐藏，可是销售市场的波动行情趋势和重心并无改变，投资者在交易时肯定要学会反向思考。

长城证券(002939)预测师汪毅、潘京表达，在长期逻辑不变的情况下，此次调整的依然是对前期快速上涨的修正，最近以波动整理主导，股市预测分析工具针对后势仍偏好，短期调整可能会为部分行业和股票带来上车机会，可以在调整期进行布局。销售市场可能率仍以结构性行情主导，前期上涨幅度较大的科技、消费类的估值会向均衡水平复原，下半场科技和消费版块依然不会缺席。

长城证券(002939)指出，基建投资增速有望再上台阶，股市预测分析工具下半年的投资主线在于“新老基建+消费”，销售市场有望连续结构性行情。在美元贬值和全球货币体系重构的背景下，黄金会迎来突破前期高点的机会，可关心黄金相关资产。