股票啦网 www.gupiaola.com 2020年07月02日报道：涨起来也心慌

行情太疯狂！

今天，A股又又又暴涨，牛市急先锋券商股彻底引爆，股市大盘分析预测最新消息上证指数暴涨2.13%，剑指3100点，券商上演涨停潮，更有光大证券(06178)H股盘中一度暴涨超27%。

医药、科技涨完，股市大盘分析预测最新消息总算要轮到金融地产(512640)翻身？创业板(159915)却不香了，创业板(159915)指数今天只是微涨0.2%，盘中更是一度跌近1%。

港股也在延续拉升，股市大盘分析预测最新消息下午盘中港股恒生指数站上25000点，上涨幅度达2.35%。

股市太火爆

4个月后成交额又突破万亿

股市太火爆，股市大盘分析预测最新消息时隔4个月A股成交额又突破万亿。

今天A股大盘再次逼空，上证指数一路暴涨逾2%，股市大盘分析预测最新消息涨2.13%报3090.57点，剑指3100点，深证成指涨1.29%，创业板(159915)指数微涨0.2%。

两市成交额10797亿元，股市大盘分析预测最新消息突破万亿元，此前最近一次两市成交额突破万亿還是今年3月10日。

牛市急先锋券商彻底引爆

A股涨停潮，股市大盘分析预测最新消息H股暴涨27%

销售市场火爆，券商股先行。作为牛市急先锋的券商股，最近频频“暴动”，股市大盘分析预测最新消息今天更是彻底引爆，版块涨逾7%，成交额达982亿元，靠近千亿元。

A股券商股上演涨停潮，股市大盘分析预测最新消息中泰证券、招商证券(06099)、光大证券(06178)、浙商证券(601878)、安宁洋(601099)、山西证券(002500)、中信建投(H1747)等12只券商股整体涨停。

没有涨下滑限制的H股更猛。15:20分左右，股市大盘分析预测最新消息H股光大证券(06178)暴涨超27%，中信建投(H1747)、海通证券(06837)、中国银河(06881)、中州证券(01375)、招商证券(06099)等涨逾10%，龙头券商中信证券(06030)、中金公司(03908)涨约9%。

大金融版块的保险、银行也在蠢蠢欲动。青农商行(002958)涨停，股市大盘分析预测最新消息西安银行(600928)涨近8%，西水股份(600291)、中国人保(601319)涨逾9%。

地产版块也跃跃欲试。泰禾集团(000732)、世联行(002285)、格力地产(600185)、金科股份(000656)、绿地控股(600606)等涨停，股市大盘分析预测最新消息金地集团(600383)涨约8%。

今天北上资金又疯狂扫货170亿元

数据显示，股市大盘分析预测最新消息今天北向资金全天单边净买入171.15亿元，创6月19日以来新高；其中沪股通净买入111.61亿元，深股通净流入59.55亿元。

最近3个月销售市场反弹，股市大盘分析预测最新消息北上资金大举净买入1489亿元。

全民高呼“牛市来了”

踏空者：你看我还有机会吗

各大微信群里都在高呼牛市来了，股市大盘分析预测最新消息微博上各种喧闹：

微信群都在晒涨停，股市大盘分析预测最新消息有人直称“涨得有点怕”：

不过，股市大盘分析预测最新消息踏空的人心态就炸了。

医药、科技、创业板(159915)块回调

不过，股市大盘分析预测最新消息重仓科技股、医药股的可要难受了。

此前，股市大盘分析预测最新消息暴涨的医药股、科技股和创业板(159915)却纷纷回调。

要了解，股市大盘分析预测最新消息此前创业板(159915)、科技股、医药股、消费股是上半年行情的领头羊，早已摆脱“结构性牛市”。而银行、保险、地产版块则跌跌不休。

因而有人认为，股市大盘分析预测最新消息现在行情是，成长在向价值切换，当时耻笑买银行、券商、保险、地产的人反倒被耻笑了。

券商：金融起舞

销售市场可能发生风格切换

今年上半年上演医药、科技、消费的成长股结构性行情，是否会发生风格切换，股市大盘分析预测最新消息到低估值的金融地产(512640)等价值股风格，备受关心。有券商表达，阶段性风格切换可能发生。

方正证券(601901)策略表达，对大金融起舞的推断得到了初步验证。人们在6月28日公布报告《指数见顶前大金融还有最终一舞》，总结了近10年来四次大金融版块上涨的背景以及演绎，股市大盘分析预测最新消息明确提出金融上涨的宏观背景要么是经济发展复苏预测，要么是流动性拐点，而目前处于经济发展复苏不断确认的过程，大金融版块将是助力指数上涨的驱动力，这一推断得到了销售市场的完美验证。

本轮大金融发力上涨的逻辑关键有三点。一是国内外经济发展复苏的不断确认，国内PMI延续处于荣枯线上方，环比突出改善，需求也在加快复原。海外经济发展最差的时候已经过去，昨日公布的美国小非农就业数据创下历史最大增幅，花旗美国经济发展意外指数也延续攀升达到最高点。二是金融处于近10年来最低估值位置，大金融版块估值仅7.9倍，股市大盘分析预测最新消息银行PB仅0.7倍，从近10年来四次大金融上涨前的情形看来，金融的估值分位均具有绝对或者相对优势。三是最近金融领域的催化剂不断累积，从商业银行发放券商牌照，混业经营的商量再起，再到同意地方政府专项债合理支持中小银行补充资本金，做大做强金融业在目前外部环境多变，金融支持实体经济发展的背景下显得尤为关键。

金融起舞后行情演绎的核心在于经济发展周期，初步推断将连续结构性行情。从过往四次大金融上涨之后行情的演绎看来，在2013年和2019年均隐藏了较为突出的结构性行情，股市大盘分析预测最新消息本质上是经济发展短周期有企稳的迹象。从当前的情况看来，经济发展再次复苏的可能性较大，因此，2019年下半年以来的结构性行情将连续。

三季度销售市场结构性机会精彩纷呈，重点关心低估值的金融和科技的配置机会。从上半年股票销售市场的布局看来，结构性行情的特点比较突出，下半年销售市场很难演绎现行政策强刺激下的全方位牛市，股市大盘分析预测最新消息大幅向下的风险也很有限。重点关心四类机会，一是大金融版块的配置机会，如券商、银行等，二是早周期的汽车、家电；三是新基建等调结构领域，如通信；四是部分产业行情趋势突出的科技领域，如电子、新能源汽车等。

西南证券(600369)策略表达，展望七月，在下半年科技牛主基调的基础上，存有阶段性的风格切换可能。一方面，科技版块会阶段性地从高估值、高预测的版块切换到业绩兑现的版块，股市大盘分析预测最新消息另一方面，低估值的价值版块也会阶段性地受到资金亲睐。由于六月份各个指数都隐藏了可观的上涨，七月份进一步加快上涨的概率不高，因此人们在坚持科技与困境反转主基调的情况下，在七月份金股挑选中增加了低估值的版块与标的，增强了组合配置的稳健性。

展望七月，在地缘冲突上，股市大盘分析预测最新消息英美方面有望在HK问题上大做文章。同时在科技产业上对中国的遏制不会停步。而在经济发展基础面上，全球与中国经济发展都将逐步复苏。国内宽松现行政策延续，复工复产走上正轨，相关行业有望复苏。

在具体标的挑选上，增加了白酒、地产龙头的配置，股市大盘分析预测最新消息提高了组合的稳健性。同时，加配了高端PCB领域龙头标的，人们认为PCB龙头在中报季有望实现业绩高增长。此外，再次坚持困境反转的院线龙头，同时增加了化工行业具有α属性标的。

长江证券(000783)策略表达，下半年风格怎么看？——下半年风格演绎的关键词在于极限拉伸后的“回归均衡”。1)看好中小盘相对大盘的优势延续——股权融资周期再次向上，股市大盘分析预测最新消息利于中小盘基础面的延续改善。2)看好低估值在三季度末前后将向高估值收敛——流动性富余驱动低估值风格补涨。估值分化至较高水平后，相对业绩波动将限制高估值股票的弹性(即估值差异可能走平，但难以进一步拉大)，而富余的流动性将利于低估值补涨以平稳风险收益比。

中期观点：坚持战略看多。基础面和现行政策落地仍需时间检验，股市大盘分析预测最新消息短期反弹动力一般。剩余流动性框架下，中期坚持战略看多。

行业配置：“内需”主导，短期关心传媒，股市大盘分析预测最新消息中期关心大金融。结构上，“内需”仍是主线。增配新老基建中优质结构：电动车、工程机械、地产，短期关心传媒。在流动性延续富裕的背景下，中期关心大金融版块的配置机会。

公募：下半年中性好

再次看好科技消费

下半年投资布局正在紧张展开。究竟下半年如何演绎？投资机会在何方？中国基金报记者专访了南方基金副总经理兼首席投资官(权益)史博、博时基金钻研部钻研总监王俊、广发基金策略投资部负责人李巍、兴业基金权益投资部公募投资团队总监刘方旭来掀开下半年的投资密码。

这些投资大佬认为，股市大盘分析预测最新消息权益销售市场长期吸引力在提升，下半年A股更多存有结构性机会。这些大佬特别提及目前极端的结构性销售市场布局可能会缓解，而科技、消费等细分领域行业被看好。

史博：上半年有两点超销售市场预测：第一点是来自海外销售市场的波动性，股市大盘分析预测最新消息包含海外疫情、美联储放水、美国社会动荡、经济发展数据波动、中美争端等等数十年乃至百年一遇的事件聚合隐藏了，让销售市场参与者常常感觉无所适从。第二点是总体A股在全球表现相对不错，但结构分化的问题更突出。

展望下半年，海外销售市场高波动性和国内结构性行情仍然会是关键特征。下半年海外销售市场可能還是不宁静，股市大盘分析预测最新消息这会对A股带来节奏的扰动，单总体方向上对A股還是持看好的态度。A股目前的估值是少数股票很贵，多数股票不贵乃至很廉价。资本销售市场革新、宽信用这些对权益资产方向性利好的现行政策要素不会有太大的变化。但另一方面，决策层也不期望销售市场隐藏类似2015年的疯牛/水牛。因此销售市场可能率還是结构性行情，估计会渐渐向一些中小盘的股票扩散，因为股权融资的大背景有利于中小企业成长的。

李巍：对A股大盘的中期表现持中性偏好观点，长期相对更好一些。新冠肺炎疫情在全球的蔓延，股市大盘分析预测最新消息对全球的经济发展和金融销售市场产生肯定程度的冲击。后续仍需紧密关心全球疫情变化以及疫苗、特效药的研发进展。长远看来，利好A股大盘的一些长期因素依然存有，比如转型与革新延续推进、居民权益类资产配置比例偏低、现行政策比较呵护资本销售市场等。在全球流动性宽松的背景下，权益资产的中长期配置价值显现，虽然部分行业上涨幅度较大且估值偏高，但仍有不少行业仍处底部位置且估值合理偏低。

王俊：A股目前结构有点“头重脚轻”：成长股估值处于历史高位，而传统行业反倒在估值特殊低位置。接下来3~6个月这一局面有所缓解，估值差异应该会有一些收敛。总体对下半年销售市场相对慎重好。虽然可能还有疫情的反复，股市大盘分析预测最新消息但全球经济发展复原的行情趋势不变，在这样的背景下，货币现行政策很难进一步宽松。A股大盘长期利好因素明确，第一是经济发展能够实现更高质量的增长；第二，好的上市公司纷纷涌入销售市场，监管层也在鼓舞上市公司来回报股东。第三就A股是真正迎来了长期的投资者。

刘方旭：全球经济发展受新冠疫情冲击最大、最坏的时候应该已经过去，各关键经济发展体的复工复产正在有序推进。同时各国颁布了堪称史上最强的财政局和货币的一揽子刺激方案，利率中枢估计将再次下移，股市大盘分析预测最新消息长期现金流确定的资产在被重新定价。当前销售市场隐藏了较为极致的抱团和分化，优质赛道上的优质公司估值被一拔再拔，而有瑕疵或受影响较大的行业和股票却鲜有人问津。对下半年A股大盘的投资机会仍然好，可是选股难度实在在变大，在再次坚守优质白马的同时，会重点关心产业变迁中黑马变白马的机会。