股票啦 www.gupiaola.com 2020年07月02日报道：把握低估值补涨机会

历时三个多月每日股市预测分析预测，在房地产(512200)版块的带动下，沪深指数再次站上3000点，深成指突破12000点。白酒、金融等大盘蓝筹股和消费白马股成了销售市场的稳定器，基建版块也迎来了久违的表现，水泥建材、装修点缀等版块表现也较为强势，而今年上半年延续暴涨的医药生物版块隐藏突出回调，通信、计算机(512720)等科技股也有所回落。

指数之间也隐藏突出分化，沪深指数收涨1.38%，而创业板(159915)指则收跌0.76%。投资者开端关心，在高低估值明显分化后，销售市场风格是否会切换至低估值版块。

实际上每日股市预测分析预测，销售市场风格切换在A股大盘经常发生，投资者假如没跟对节奏，赚钱的概率会大大降低。2013年8月至2015年1月，销售市场逐步从成长向价值切换，外资与保险资金是这次风格切换背后重大的资金力道。2016年7月至2018年10月，销售市场逐步从成长向价值切换，保险、外资以及基金的行为共同导致了这次切换。2018年11月以来，销售市场风格逐步从价值转向成长，外资以及基金等销售市场参与者在保险资金纠结时，成为了风格切换的主导力道。

针对最近房地产(512200)等传统经济发展版块的暴涨，预测人士认为，昨日地产之所以上涨可能与两个因素有关：一是央行降低再贴现利率；二是房地产(512200)行情不错，1日公布的百城房价指数再度看涨，2020年6月，全国100个城市新建住宅平均价格为15461元/平方米，环比上涨0.53%，上涨幅度较上月扩大0.22个百分点。与此同时一线城市的房地产(512200)交易也较为活泼。

科技股回落，关键由于前期炒作后每日股市预测分析预测，估值普遍较高。预测认为，后期科技股可能关键面临三重压迫：一是估值偏高，以科创板为例，多数人气公司扣非后的市盈率(TTM)都在数百倍以上水平，科创板不剔除负值的情况下，PE已近105倍，创业板(159915)则近180；二是减持压迫，其实最近科技股减持的案例在渐渐增多，比如汇顶科技(603160)一路被减持，卓胜微(300782)则遭遇庞大抛压，兆易创新(603986)亦是如此。紧接着，科创板第一批上市企业将迎来解禁大潮，这些股票的筹码压迫可能会增大；三是黑天鹅频发，外部环境过于不稳定，科技股遭遇制裁等偶发事件的概率偏高，如浪潮信息(000977)等。

在此背景下，销售市场风格能否切换至低估值的传统经济发展版块，是目前销售市场关心的焦点。山西证券(002500)表达，昨天顺周期版块领涨，而前期强势的科技类、医药类等版块以及创业板(159915)指数下午隐藏跳水，昨天呈V字行情，证明销售市场针对相关题材隐藏分歧，高估值促使一些获利盘落袋。对比今年以来沪深两市收益率看来，深市大幅领先，假如风格切换，后续沪市上涨幅度或大于深市，可肯定程度关心前期上涨幅度靠后的顺周期版块。

西南证券(600369)认为每日股市预测分析预测，在下半年科技牛主基调的基础上，存有阶段性的风格切换可能。一方面，科技版块会阶段性地从高估值、高预测的版块切换到业绩兑现的版块，另一方面，低估值的价值版块也会阶段性地受到资金亲睐。由于六月份各个指数都隐藏了可观的上涨，七月份进一步加快上涨的概率不高。

在地缘冲突上，英美方面有望在HK问题上大做文章。同时在科技产业上对中国的遏制不会停步。而在经济发展基础面上，全球与中国经济发展都将逐步复苏。国内宽松现行政策延续，复工复产走上正轨，相关行业有望复苏。

西南证券(600369)意见每日股市预测分析预测，增加白酒、地产龙头的配置，同时，加配高端PCB领域龙头标的，PCB龙头在中报季有望实现业绩高增长。此外，再次坚持困境反转的院线龙头，同时增加了化工行业具有α属性标的。

开源证券指出，销售市场风格切换的决策权把握在全销售市场投资者边际行为中，而不由部分投资者决策。人们认为，资金偏好与行为变化莫测，把握影响长期稳态的因素才是投资者应该把握的，这个因素在人们认为是预测收益率和对应的风险。

开源证券意见每日股市预测分析预测，重视“脱虚入实”和经济发展修复两大重大基础面变化，考虑前期因为疫情演绎到极致的成长/价值风格，意见提前布局顺周期的价值版块：第一，受益于投资确定性快速复苏、当前估值仍较低的：建材、建筑、工程机械；第二，处于周期底部，环比改善目前仍未被定价的：化工、煤炭；第三，低估值且存有修复空间的：房地产(512200)、金融；第四，顺周期消费：家电，白酒，汽车。