股票啦网 www.gupiaola.com 2020年06月23日报道：销售市场波动可能性仍高 短期关心北斗版块

报告摘要

1、历史复盘，行业层面2、3季度存有反转效应，科技3季度总体表现较优股票行情分析预测师路鸣。

2、股票层面反转效应更突出，前期弱势股3季度回升股票行情分析预测师路鸣。

3、短期风险偏好仍在低位，中期坚持战略看多。“内需”仍是最近主线：电动车、传媒、工程机械、地产股票行情分析预测师路鸣。中期布局金融版块。

周度交流：为什么三季度普遍看好科技？

最近销售市场关于风格切换的预测商量较多，人们通过复盘近十年数据，较为了不同版块在2、3季度的行情变化股票行情分析预测师路鸣。

1、短期：销售市场波动可能性仍高，意见积极跟踪。医药、钢铁热度靠近极值，宽基量价尚未突出背离股票行情分析预测师路鸣。本周，全A CJDI上升14pct至71%。基于框架：短期销售市场小幅度波动的可能性更高，关心心绪热度在临界位(50%)临近的抉择。

2、为什么三季度普遍看好科技？1)历史复盘看来，行业层面2、3季度存有肯定反转效应。科技版块3季度总体表现较优，计算机(512720)、电子与传媒均可能率跑赢大盘，其中传媒3季度表现显著好于2季度，在今年2季度行情已优于历史同期的情况下，3季度传媒或值得关心。此外，采掘、化工、休闲服务、轻工3季度表现同样突出更优股票行情分析预测师路鸣。家电3季度则显著回落，或与行业季节性特征有关。2)股票层面2、3季度存有更突出的反转效应：2季度强势股在3季度总体式微，且由高到低渐次减弱；而2季度弱势股3季度存有较大反弹回升可能，或与销售市场风格切换有关。

3、中期观点：坚持战略看多。基础面和现行政策落地仍需时间检验，短期反弹动力一般股票行情分析预测师路鸣。剩余流动性框架下，中期坚持战略看多。

行业配置：“内需”主导，短期关心传媒，中期关心大金融

结构上，“内需”仍是主线。增配新老基建中优质结构：电动车、工程机械、地产，短期关心传媒股票行情分析预测师路鸣。在流动性延续富裕的背景下，中期关心大金融版块的配置机会。

主题配置：短期关心北斗版块，延续关心国改的深化

短期关心北斗版块，年度层面积极关心有股权激励意愿及方案的上市国企股票行情分析预测师路鸣。

风险提醒：

1、经济发展增速超预测下滑；

2、销售市场风格超预测调整股票行情分析预测师路鸣。