发布时间:2020-06-11 16:38:34
来源:股票啦
股票啦 www.gupiaola.com 2020年06月11日报道:积极进攻還是慎重防守?下半年机构投资策略五大看点速览
2020年上半年极不平凡,先是疫情引发全球各种黑天鹅,股神巴菲特罕见“割肉”;而后美股强势超预测反弹,A股创业板(159915)步入技术性牛市。回首上半年年底股市大盘分析预测,A股大盘虽宽幅波动但主线明确,一方面科技、消费、医药等延续强势表现,另一方面绩差股、低价股等不断被边缘化。
展望下半年,投资者是挑选积极进攻還是慎重防守?是坚守上半年强势的科技、消费、医药,還是挑选估值低的滞涨种类?机构最近公布的2020下半年投资策略,为投资者开启了思路。《红周刊》记者根据部分主流券商的下半年A股策略报告,梳理出投资者最为关怀的五大看点。
看点一:下半年A股会隐藏牛市行情吗?
投资者最为关心的,就是A股大盘下半年能否隐藏暴涨行情。在主流券商机构中,中信证券(06030)和申万宏源(00218)是最为好的,中信证券(06030)估计,3季度后期年底股市大盘分析预测,A股将开启一段延续数月的行情趋势性上涨行情,这还是一段健康、稳健、可延续的慢牛行情。申万宏源(00218)认为,下半年逐步转向战略好,至少人们可以期望下半年有一波“比较像牛市”的大反弹。
不过,销售市场行情能否如券商般好,在目前内外多重因素影响下尚难预测。所以,招商证券(06099)持有慎重好的态度,其认为“下半年指数将会再次波动上行”。相对而言,态度相对慎重的兴业证券认为,“2020年下半销售市场呈波动布局”。
看点二:哪些事件将影响下半年A股大盘行情?还会有黑天鹅吗?
事件因素是影响股市走向的关键变量,特别是突发事件的隐藏,往往让投资者手足无措。展望下半年年底股市大盘分析预测,国际影响因素方面,美国大选背景下的中美贸易关系和新冠疫情是券商机构关心的焦点;国内影响因素方面,“十四五”规划落地、创业板(159915)注册制革新等成为机构关心的焦点。
关于新冠疫情,券商机构同样表现出不消极的态度,普遍认为疫情最严峻的阶段可能已经过去。例如申万宏源(00218)证券认为,新冠肺炎疫情对海外基础面的负面影响,二季度最大,三季度复原是中性假设。
此外,创业板(159915)注册制有望成为A股大盘下半年最大的变量。随着创业板(159915)注册制革新配套规则的正式落地年底股市大盘分析预测,销售市场估计最快8月份将有创业板(159915)注册制第一股上市。广发证券(01776)认为,存量注册制序幕的渐渐拉开,长期风险偏好得到提升。
看点三:下半年宏观经济发展现行政策会如何进展?还会有降准、降息吗?
假如说事件因素影响股市短期行情的话,那么宏观经济发展现行政策对股市的影响则更加长远年底股市大盘分析预测,经济发展周期乃至决策了股票销售市场将处于什么阶段(牛市還是熊市)。结合主流券商机构的观点,记者发觉在对下半年经济发展现行政策展望方面,流动性富余的宽松现行政策成为券商的共识。
积极好的中信证券(06030)认为,国内货币现行政策注重宽信用“放水养鱼”,估计年内仍有降准空间和15bp降息空间,社融增速年底将升至13%。同样好的还有国金证券(600109),其认为货币现行政策基调仍是宽松,银行间销售市场流动性富余,降息和降准仍存较大空间。
相对而言,申万宏源(00218)和广发证券(01776)观点相对有所收敛,申万宏源(00218)证券认为年底股市大盘分析预测,预算内财政局已尽心竭力,但空间有限,撬动社会杠杆一往无前。2020年稳增长的关键就是社融信贷放量。
看点四:下半年A股盈利会隐藏V型反转吗?
A股隐藏盈利底是销售市场走强的前提,因此下半年A股盈利复苏情况成为焦点。从中信证券(06030)、招商证券(06099)等主流券商机构的观点看来年底股市大盘分析预测,随着国内疫情延续缓和,下半年A股盈利延续复苏成为共识,“A股盈利逐季回升”、“全年A股盈利V型”成为关键词。
中信证券(06030)认为,现行政策发力下国内经济发展将在3季度快速复原至正常水平,A股盈利增速将逐季抬升;国金证券(600109)同样认为,随着疫情缓和及内需扩张,估计后续业绩逐季回升,估计2020年全体A股和全体A股(非金融)利润增速为-2%、-8%。
看点五:下半年A股行业配置方向
既然下半年A股大盘值得期望,那么挑选什么行业版块就成为一道必选题。从前5个月A股行业热点表现看来,行业分化的结构性特征非常突出,一方面估值较高的科技、食品饮料、医药生物等主流版块延续强势年底股市大盘分析预测,另一方面以银行、地产等为代表的周期股延续低迷。那么展望下半年,哪些行业机构关心度最高?哪些行业有望爆冷逆袭?结合券商机构的观点,记者发觉共识度较高的机会仍聚合在以下两个大家都可能觉得较为“俗”的方向:消费和科技。
消费行业(510630)照旧是各券商机构重点强调的方向,其中食品加工、饮料制造、家电、汽车等是多次被提到的行业。可是在估值并不占优势的背景下,针对消费行业(510630)的预测也存有肯定的分歧,例如招商证券(06099)认为:“食品加工(调味品、肉制品等)、饮料制造、禽畜养殖等必需消费品的盈利增长维持在相对高位,由于高基数的存有,这些必选行业的业绩增长可能会隐藏放缓。”
此外,在5G加快落地,国产芯片取得突破,中概股加快回归的背景下,科技行业也成为机构普遍关心的方向年底股市大盘分析预测,其中5G、芯片、半导体材料(512480)设备、半导体材料(512480)材料、云计算等是重点。兴业证券强调了大创新是长期行情趋势性机会,其中国产替代是核心方向(当前半导体材料(512480)材料与设备国产化平均不足20%,作为國家科技进展的命脉,行业将成为现行政策扶持的重大领域。意见关心北方华创(002371)、安集科技(688019)等)。
与消费行业(510630)类似,医药生物行业成为下半年最受关心的方向之一,其中观点具有代表性的是中信证券(06030)、招商证券(06099)、广发证券(01776)等,重点方向是生物制药、医疗器械、化学制药、医疗信息化等。从本周销售市场表现看来,以恒瑞医药(600276)、长春高新(000661)、爱尔眼科(300015)、片仔癀(600436)等为代表的医药细分龙头延续创历史新高,因此医药版块的行情趋势性行情暂未看到扭转的迹象。
记者发觉,除了预测较为一致的消费、医药和科技之外,新能源汽车和消费电子则存有较大的预测空间。申万宏源(00218)报告认为,二季报期可能是消费电子布局的窗口,5G应用端的物联网、超高清、云嬉戏,有望成为反弹阶段有弹性的进攻方向。“2020年传统车企将会进入新一轮的新能源汽车投放期年底股市大盘分析预测,这对整个新能源车(501057)行业销量的提振有较大的促进作用”,招商证券(06099)认为,新能源汽车产销存有较大的修复空间。而特斯拉最近行情强劲,股价突破1000美元的消息,对A股特斯拉和新能源车(501057)产业链公司也不断形成新的刺激因素。
此外周期行业也获得了部分券商的关心,中信证券(06030)认为四季度起周期有望成为与科技并行的主线,国金证券(600109)强调右手配置基建(建材、建筑、机械等),招商证券(06099)关心与基建稳增长相关的行业,包含建筑点缀(基础建设、专业工程)、专用设备、仪器仪表、水泥制造等,申万宏源(00218)关心建筑点缀、建筑材料和工程机械龙头的投资机会。
(文中提及股票仅做预测年底股市大盘分析预测,不做投资意见。)
青铜逆袭王者安徽天长明天科技领跑
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股友zklRAn江苏常熟我空仓,所以睡不着
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长期唱多天津市财报不如内幕消息,内幕消息不如庄家捣鬼,证券专业毕业的搞不过证券公司员工家属大妈,证券年报基本不是拿来研究的,是拿来事后诸葛亮的
高铁出海111111辽宁盖州看你的评论,我就笑了。
落葉不枯湖北黄石看多故意做空吸货,跌了这么多拉回去又大赚。
w枫木江苏江都用屁股来考虑问题的专家,应该出台只有单身人士才能炒股[大笑][大笑][大笑]
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